2025年元月起施行的《中华人民共和国能源法》正式将氢能源纳入国家能源管理体系，标志其从辅助能源升格为战略能源。
《氢能产业发展中长期规划》文件明确指出： 氢能源是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体，也是战略性新兴产业和未来产业的重点发展方向。这一表述标志着氢能正式进入国家能源战略主航道，成为国家能源战略的重要体系之一。
国家“十五五”规划提出六大前瞻性布局的产业，其中包含能源类的氢能与核聚变能。规划明确指出要推动绿氢制取、储运和应用，建设“氢能走廊”和加氢站网络。
随着技术不断演进，可以设想一下，未来地球上存在三大主要清洁能源：光伏能、核聚变能和氢能。
当前，中国氢能年产3800万吨左右，稳居全球第一；电解槽国产化率达到70%，已从“技术突破”转向“规模主导”；质子交换膜技术已实现从“进口依赖”到“局部领跑”的跨越式突破，部分领域实现全球领先；中国海水制氢已从实验室突破到工程化应用的全链条跨越，成为全球绿氢产业最具颠覆性的技术路径之一……
2025年底，风光资源富集区如内蒙古新疆等地，绿氢成本已降至15元/kg左右，最低可达10元/kg。常规地区受电价和运输影响，成本仍超25元/kg……海水制氢取得特别突破，理论成本已降至5元/kg。
2019年，光伏每度电成本是0.44元，煤炭每度电的成本是0.36-0.40元，光伏电站局部实现发电侧平价。2021年，光伏每度电成本是0.35元，煤炭每度电的成本是0.35-0.45元（煤价波动），光伏电站全面进入平价时代。平价上网标志光伏正式告别政府补贴，也是光伏进入大规模商用时代的开启。
对比光伏平价路径，2026年绿氢每公斤平均成本降低至20元左右，就相当于当年光伏进入平价上网的初始阶段，预示距离大规模商用时代已经不远。
对比燃油来看，以2.0排量的氢能轿车每百里耗氢不到1公斤，每公里不到0.2元，理论成本要远低于燃油。以赫美集团为例，氢能重卡每公里约 2.64元，运行成本比6.57元/公里燃油重卡便宜得多。
当前氢能源之所以不能广泛应用于交通领域，主要问题不是氢能价格，而是加氢站和氢能载具很昂贵，摊下来显得成本很高。国家目前重点推广氢能重卡的运行，以码头煤矿等场景设定固定路线，沿途建设加氢站，进行氢能补贴和高速公路免费等刺激措施。氢能重卡即将突破万辆，发展势头十分强劲……
氢能源真正的希望应该不在灰氢，不在蓝氢，也不在风光制氢的绿氢，而主要在海水制氢的绿氢。以佛山照明为例，采用光催化分解海水的技术路线，利用太阳光直接激发催化剂产氢。该技术最大优势在于零电网依赖、耗、环境友好，特别适合光照充足、靠近海岸的分布式制氢场景。海水取之不尽用之不竭，太阳光也取之不尽用之不竭，如果技术过关，海水制氢的成本会非常低廉，绝对会是地球未来最重要的能源之一！因为氢的密度比燃油高，动力比燃油足，0碳排放，将来有望取代燃油成为用途最广的能源必是氢能源！
综上所述，2026年，氢能产业来到从示范应用走向规模化商用的关键拐点。20元/公斤的氢气，就像当年0.44元/度的光伏，是规模化商用黎明前的第一缕光——它不足以立刻颠覆整个能源结构，但足以吸引政策、资本和技术加速涌入，氢能源新的突破呼之欲出！
氢能源板块看好的小市值个股有：亿华通、京城股份、厚普股份、富瑞特装、雪人集团，包括跟风的全柴动力，等等。但这轮行情最看好的氢能源个股是赫美集团和佛山照明。
赫美集团——山西民企，小公司大集团，多年亏损已经扭亏，业绩拐角出现，可能潜藏戴维斯双击。母公司鹏飞集团为了规避同业竞争，承诺将氢能资产注入上市公司，这是预期重点。股价低，市值小，历来风口板块中最低价的股票绝对涨幅更为巨大。
佛山照明——海水制氢概念最低价股。目前不在氢能源板块中，但只要技术获得突破，会颠覆能源格局，企业具备难以想象的价值重估。目前宜观察，等待介入良机……
氢能源板块有两轮明显的炒作，分别在2019年和2021年，距最近的板块炒作已过去4年多。今年是“十五五”开局之年。“十五五”提到的前瞻布局的核聚变都反复炒了几波，唯有氢能源没有动作。就算板块补涨，今年也该轮到氢能源了！
外界纷然，吾独静守；时利虽诱，不妄不羡。
静待时至，笃信不变；安得恒心，必获其利！
$厚普股份(SZ300471)$$京城股份(SH600860)$$赫美集团(SZ002356)$
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