$中科曙光(SH603019)$  

一、智谱招募算力合伙人：是什么情况

时间：2026年2月16日官宣

原因：

- GLM-5（2月12日开源）全球调用量暴增，并发超规划上限，出现排队、延迟、卡顿

- 多次扩容国产芯片集群、涨价+限售仍供不应求

计划核心（三类伙伴）：

1. 芯片厂商：开放核心接口，联合做GLM-5底层优化（已适配昇腾、海光、寒武纪等）

2. 算力/推理服务商：共建高并发、低延迟推理网络，整合大规模算力池

3. 其他创新算力合作：开放共建、定制化等模式

本质：从自建算力转向生态共建，快速补算力缺口、构建国产AI算力网络

二、对中科曙光的业务推动（明确利好）

1. 现有合作基础（已深度绑定）

- 中科曙光是智谱核心训练算力供应商，交付占比约42%

- 提供训练集群+液冷智算解决方案，支撑GLM-5训练

- SothisAI平台已接入GLM-5，企业可直接调用

- 曙光“太初元碁”等完成GLM-5深度适配

2. 算力合伙人计划带来的增量

- 订单扩容：智谱算力缺口大，曙光作为核心供应商，新增算力采购/租赁订单确定性高

- 合作深化：可参与联合优化、分布式推理网络共建，提升技术壁垒与粘性

- 生态卡位：绑定头部大模型，强化国产AI算力底座地位，带动服务器、智算中心、液冷等业务放量

- 估值催化：智谱产业链核心标的，受益于GLM-5商业化与算力需求爆发

一句话总结：智谱算力合伙人计划，直接利好中科曙光的算力订单、合作深度与生态价值，是其AI业务的重要增量催化。