朋友：
前两期我们看了资产负债表——公司的家底清单；看了利润表——公司的工资条。
这一期，我们看第三张表，也是最难造假、最见真相的一张——现金流量表。
如果说利润表是公司“嘴上说的”，现金流量表就是公司“手里握的”。它告诉你：那些账面利润，到底有没有变成真金白银落袋。
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第一篇：利润是面子，现金是日子
先讲一个真实的故事。
有一家公司，年年报表上利润几千万，股价涨得挺好。股民们争着买，觉得捡到了宝贝。
后来有一天，公司突然暴雷——发不出工资了。
怎么可能？账面不是年年赚钱吗？
查下去才发现：那些利润全是“应收账款”——东西卖出去了，钱没收回来。客户打的白条，公司当利润算。账面上赚了几千万，银行账户里空空如也。
这就是典型的有利润没现金。
利润表告诉你公司赚了多少钱，但没告诉你钱收没收到。现金流量表，就是来回答这个问题的。
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第二篇：现金流分三种，像你的三笔账
现金流量表把公司的现金进出分成三类，每一类都对应一个生活场景：
第一类：经营活动现金流
这是主业挣的钱。卖东西收到的现金，付工资、买原材料花掉的现金，都算在这里。
就像你每个月上班挣工资，吃饭租房花工资。这部分现金流是正还是负，决定了你能不能活下去。
第二类：投资活动现金流
这是买卖家当的钱。买厂房、买设备、买别家公司股票，钱流出；卖厂房、卖设备、卖股票，钱流入。
就像你买房、买车，或者把房子卖了换钱。这部分钱，决定你未来有没有更好的赚钱工具。
第三类：筹资活动现金流
这是借钱还钱的钱。向银行贷款，钱流入；还银行钱、给股东分红，钱流出。
就像你找朋友借钱，或者还朋友钱。这部分钱，决定你的杠杆和信用。
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第三篇：三句话看懂现金流量表
你不需要成为会计，只需要记住三句话：
第一句话：经营活动现金流必须为正
为什么？因为主业不赚钱的公司，活不长。
如果一家公司每年经营现金流都是负的，说明它卖东西收不回钱，或者赚的钱不够付成本。这种公司，迟早要断流。
第二句话：经营活动现金流要和利润匹配
如果利润表显示赚了一个亿，但经营现金流只有一千万，钱去哪了？多半是没收回来，变成了应收账款。
这种公司，小心。哪天客户不还钱，它就暴雷。
反过来，如果利润五千万，经营现金流一个亿，说明公司不仅赚了钱，还把以前的旧账收回来了。这是好信号。
第三句话：自由现金流才是真金白银
什么叫自由现金流？就是经营现金流减去投资现金流中那些必要的开支（比如维持生产必须买的设备）。
简单说：公司干完所有该干的事，还能剩多少钱。这些钱可以分红、可以回购、可以留着过冬。
自由现金流充裕的公司，活得滋润。自由现金流常年为负的公司，看起来风光，其实一直在烧钱。
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第四篇：三张表一起看，才能看清一家公司
现在我们有三个工具了：
——资产负债表告诉你：公司有什么家底。
——利润表告诉你：公司赚了多少账面钱。
——现金流量表告诉你：账面钱有没有落袋。
三张表一起看，你就能回答这三个问题：
这家公司，家底厚不厚？
看资产负债表。净资产大不大，现金多不多，负债高不高。
这家公司，赚不赚钱？
看利润表。收入涨不涨，毛利率高不高，净利润稳不稳。
这家公司，赚的是真钱吗？
看现金流量表。经营现金流正不正，和利润匹不匹配，自由现金流多不多。
三个问题问完，这家公司在你心里就立体了。
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第五篇：一个案例，三张表对照
还是拿一家公司举例（不荐股，只讲逻辑）：
假设A公司：
——资产负债表：资产100亿，负债30亿，现金20亿。
——利润表：收入50亿，净利润10亿，连续五年增长。
——现金流量表：经营现金流12亿，大于净利润；自由现金流8亿。
这是什么画像？
家底厚（净资产70亿），手头宽裕（现金20亿），赚钱能力强（净利润10亿），而且赚的是真钱（现金流比利润还多）。
这种公司，拿着踏实。
再看B公司：
——资产负债表：资产100亿，负债80亿，现金2亿。
——利润表：收入50亿，净利润8亿。
——现金流量表：经营现金流1亿，远小于净利润。
这是什么画像？
负债率高（80%），手头紧（现金2亿），账面利润好看，但钱没收回来（现金流只有1亿）。
这种公司，哪天客户不还钱，可能就断流了。
哪个更让人睡得着觉？答案很明显。
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第六篇：警惕这些现金流陷阱
陷阱一：经营现金流长期为负
偶尔一年负可以理解，比如扩张期投入大。但如果连续三年都是负的，说明主业不赚钱，靠借钱或卖资产活着。这种公司，别碰。
陷阱二：利润涨了，现金流没涨
说明赚的是账面利润，不是真钱。要么是应收账款大增，要么是存货压货。等这些账收不回来、货卖不掉的时候，就是暴雷的时候。
陷阱三：筹资现金流大增
如果一家公司每年靠借钱活着，经营现金流又不行，那就是在玩庞氏。借新还旧，总有崩的一天。
陷阱四：投资现金流长期大幅流出，但经营现金流没跟上
说明公司在拼命扩张，但扩张没带来回报。这种公司，需要持续输血，一旦没钱输血就完了。
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第七篇：用现金流回答这三个问题
下次看一家公司，问自己三个问题：
第一，它主业能赚钱吗？——看经营现金流是不是正的。
第二，它赚的是真钱吗？——看经营现金流和利润匹不匹配。
第三，它还有余粮吗？——看自由现金流多不多。
三个问题问完，你对这家公司的真实财务状况，心里就有数了。
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第八篇：最后说一句
有人问：看财报这么麻烦，有必要吗？
有必要。
你买一只股票，花的可是真金白银。花半小时看看它的三张表，知道它家底厚不厚、赚不赚钱、赚的是不是真钱——这是对自己钱的基本尊重。
那些连财报都不看就敢重仓的人，不是在投资，是在赌博。
而赌场，从来不会亏待赌徒——它会让他们输光。
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