各位关注半导体板块的投资者大家好！祝大家开工大吉！
春节假期已经结束，A股正式进入马年的交易节奏。在这个假期，海外市场并没有“放假”，尤其半导体板块动静不小。咱先快速回顾一下。
总地来看，2月16日至2月23日全球科技表现亮眼，特别是半导体板块。
韩国市场：表现最为突出
在存储涨价潮的带动下，韩国某半导体巨头股价在2月19日创历史新高。值得关注的是，韩国央行23日也出来“划重点”，它说，受芯片行业繁荣和强于预期的全球经济环境的支撑，韩国以出口为导向的经济今年预计将实现更高增长。它还说，当前半导体周期“比以往任何一轮都更强劲”。（数据来源：Wind）
港股：AI与功率半导体领涨
港股春节也没闲着，多只半导体个股显著上涨，其推动因素既有量产进展顺利，又有技术突破，如某功率半导体公司的碳化硅功率器件量产进展顺利，以及某存储概念股的内存接口芯片出货量持续增长。
美股：AI需求仍是发动机
美股半导体在春节期间温和上涨，其中半导体设备及材料龙头的强劲表现，印证了半导体设备与AI芯片需求的持续上行。不过，临近假期尾声，板块出现小幅回调，说明短期市场情绪仍有波动。
总地来看，春节期间全球半导体行业的走强，有三个核心驱动逻辑：
1、AI算力需求爆发：根据科技咨询公司TrendForce的报告，全球AI服务器出货量预计2026年增长28%，北美几家云巨头2026年资本开支合计超5000亿美元，带动HBM、GPU、高速接口芯片需求。
2、存储芯片进入“卖方市场”：什么是卖方市场？即货不够卖，厂家说了算。两大存储芯片产品DRAM与NAND Flash价格连续多月上涨，多家存储大厂的产能早就拉满了。
3、国产替代加速：刚才我们讲到港股多家企业产能爬坡与技术突破，获得南向资金与机构持续增持，或许说明国产替代到了扎扎实实出业绩的阶段。
回到大家最关心的问题：春节外围市场这么走，节后A股半导体该怎么看？其实，假期的这波行情释放了几个信号，供您参考：
第一、科技仍是市场重点关注的方向之一，半导体作为硬科技代表，值得持续关注；
第二，行情逐渐转向业绩与产业趋势驱动，催化逻辑可能会更强；
第三、对于国内投资者而言，半导体的逻辑更为硬核——既有AI浪潮的催化，又有“国产替代”的推动。
总地来说，AI还在发展、存储还在涨价、国产替代还在加速，有这三大产业逻辑的推动，马年的半导体行业，仍值得投资者关注。
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