核心公司：市占率+投资逻辑+护城河（按优先级） 1⃣ 立中集团（300428）｜绝对龙头 - 市占率：全品类38%；铝钪合金60%+；出口第一 - 投资逻辑- 量价齐升：新能源+航空+航天+一体压铸驱动，高端稀土合金毛利率30%+- 产能扩张：包头5万吨铝基稀土项目投产；铝钪从10吨扩至50吨/年（2026） - 国产替代：航空航天/商业航天100%自主；打破美铝垄断- 全产业链：再生铝→中间合金→铝合金车轮→一体压铸，成本+协同优势 - 护城河（最强）- 技术壁垒：千余项专利；牵头7项国标；航空/航天认证周期5–8年 - 产能壁垒：全球最大中间合金产能；稀土合金牌号最全 - 客户壁垒：绑定中航、航天科技、蓝箭、新势力车企；军工+高端制造双认证- 成本壁垒：再生铝闭环+稀土直供+规模效应，成本比同行低10%–15%