周期退潮！科技夺权！

周期退潮！科技夺权！

一、盘面上：

大盘呈现深强沪弱窄幅震荡结构，沪指微跌0.01%报4146.63点，围绕4150点拉锯，承接力较强。深市与科创表现亮眼，深成指涨0.19%，科创50领涨0.85%，创业板指微跌0.29%量能维持高位，两市成交额达2.55万亿，连续三日破2.5万亿，北向资金净买入86.32亿元且连续6日净流入，重点加仓银行、有色与算力硬件，资金情绪活跃。顺周期主线（油气、化工、贵金属）连续急涨后进入高位分化修整，资金快速回流AI算力科技方向，形成“周期调、科技强”的典型轮动格局。

二、板块分析：

顺周期：油气开采、化工、贵金属等核心分支高位震荡，主要目的是修复5日线超买缺口。

油气开采指数微跌0.50%，中国海油、中曼石油走弱，但板块整体仍处强势区间。

化工板块内部分化，磷化工受美国战略资源政策催化仍有个股活跃，但整体随周期调整。

科技主线：受益英伟达超预期财报与国际大厂涨价预期，AI算力硬件全面爆发，半导体元件、CPO、PCB、液冷服务器为领涨细分。

 半导体元件板块大涨4.19%，广合科技、沪电股份、深南电路等多股大涨超6%。

CPO概念大涨3.87%，聚飞光电、杰普特、明阳电路斩获20cm涨停，亨通光电、中天科技涨停，板块创历史新高。

被动元件国际大厂满产满销拟涨价，叠加英伟达财报证明AI需求井喷，资金从周期回流补涨硬核科技。

三、热点个股：

AI算力核心

寒武纪(688256)：算力芯片龙头，午后大涨近10%，收盘涨7.96%，成交额160.35亿居两市第二，带动芯片设计方向集体走强。

胜宏科技(300476)：PCB/CPO核心受益，收盘涨7.75%，主力资金净流入居首，是算力硬件方向的中军标的。

天孚通信(300394)：CPO光模块龙头，盘中创历史新高，收盘涨6.01%，为板块趋势核心。

广合科技(001389)：元件/PCB双属性，收盘涨停10.00%，领涨细分方向。

顺周期人气

中国海油(600938)：油气龙头，收盘跌2.53%，领跌板块，观察其回踩支撑后的企稳信号。

澄星股份(600078)：磷化工龙头，开盘一字涨停，虽板块分化但仍为该方向核心标的，关注低吸机会。

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