今年市场主题关键词:

第一个关键司：通胀

去年以来,大宗资源涨幅最大的是锡、钴、LCE碳酸锂。2025年碳酸锂含税均价8.2万/吨，2026年碳酸锂含税均价大概率为在20万/吨左右。

第二个关键词：规模

近期涨幅最大的股票全是规模型经济资源企业，而该类企业中因锡、钴、碳酸锂等市场规模足够大，导致该类企业通胀盈利效应最佳。以碳酸锂为例，赣峰、天齐、雅化年产量分别达17.5万吨、11万吨、10.3万吨。

应目前情形分析，碳酸锂涨价对盈利的杠杆效应雅化集团或是最好的标的之一，当然最好的或是永兴材料。

第三个关键词：盈利

雅化集团2026年净利谨慎50亿元、中性60亿、乐观70亿。

第四个关键词：杠杆

应锂产业链而言，永兴材料和雅化集团的盈利估值桔柑或是最优的。