$利亚德(SZ300296)$ 基于当前的市场信息与公司战略布局，利亚德在“AI+军工”领域的未来增长潜力非常可观。这主要得益于其技术的稀缺性、刚需性以及在商业航天和具身智能两大领域的深度卡位。
以下是对其未来增长潜力的具体分析：
1. 核心逻辑：从“辅助设备”向“核心基础设施”升级
利亚德在该领域的增长逻辑已发生质变，不再仅仅是提供显示屏，而是成为“智能化训练”与“高精度仿真”的核心基础设施提供商。
技术稀缺性：其子公司虚拟动点（Virtual Production）掌握的OptiTrack光学动作捕捉技术，具备亚毫米级精度，在军工仿真和机器人训练领域具备极高的技术壁垒。
需求刚性：随着现代战争形态向“智能化”演变（即“制智权”争夺），对高精度仿真训练、无人作战平台（机器人）的测试需求呈爆发式增长。利亚德提供的不仅是硬件，更是动作数据服务，这是AI训练不可或缺的一环。
2. 具体增长点分析
商业航天：从“指挥显示”到“研发仿真”的跨越
利亚德正从传统的“航天指挥大厅显示屏供应商”升级为“火箭研发测试服务商”。
火箭回收仿真：其动捕技术已间接服务于蓝箭航天等企业的可回收火箭研发，用于回收过程的姿态监测、轨迹追踪及算法优化。随着商业航天进入“可回收”技术密集验证期，这类高附加值的地面仿真服务需求将持续爆发。
航天员与装备训练：利用VR/AR及动捕技术，为航天员提供VR训练环境，这在未来的长期空间站任务和深空探测准备中具有巨大的市场空间。
具身智能与军工机器人：卖“铲子”的人
2026年被视为人形机器人量产元年，而利亚德是这一领域关键的底层技术提供商。
军用机器人训练：无论是军用巡逻机器人还是后勤辅助机器人，其运动算法的训练极度依赖高精度的动作捕捉数据。利亚德已与宇树科技、银河通用等头部厂商建立合作，并为特斯拉Optimus提供动作校准服务。
数据闭环变现：公司不仅卖硬件，还提供“数据采集-处理-模拟训练-真机测试”的一站式解决方案。随着军用机器人数量的增加，这种“卖铲子”的商业模式具有极强的可复制性和高增长弹性。
军工基建与训练基地建设
利亚德正通过EPC总包模式切入军工基建领域。
中标实锤：2026年初，利亚德联合体成功中标内蒙古具身智能数据训练与应用基础设施建设项目（中标价约2058万元）。这不仅是订单的落地，更是其商业模式的验证——即为政府和军工单位搭建专门的智能数据训练基地。
场景拓展：此类项目计划搭建的7大场景和配套的机器人设备，将直接服务于国防、能源等领域的特种作业训练，打开了新的政府采购通道。
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