晚上好，今天仅有643家上涨，除了老登股和战争相关股外，还有什么是相对安全又有实实在在基本面支撑的呢？
这篇聊聊锂电，3月锂电排产同比暴涨37%-50%！春节因素退去，“旺季”提前来临，
那么近期津巴布韦突然收紧出口政 策到底影响几何？
（一）
2026年开年，动力和储能电池行业虽受春节假期生产、消费节奏放缓的短期影响，核心指标环比均出现不同程度回落，但依托市场基本面的旺盛需求，各指标同比依旧保持高速增长，行业呈现“淡季不淡”的特征。
3月锂电排产暴涨！
3月锂电产业链预排产数据正式出炉，受春节假期影响的2月生产淡季成为过去式，全产业链各环节排产同环比均迎来大幅攀升，同比涨幅集中在37%-50%，部分企业更是创下单月排产历史新高，锂电行业迎来一波强势的生产反攻潮。
（二）销量结构来看
1）行业增长动力的转移趋势进一步强化，作为市场主体的动力电池销量102.7GWh，占总销量69.0%，同比增长63.2%；
从长期来看，动力电池出海仍有巨大增长空间，GGII预计2026年我国新能源汽车出口有望接近400万辆，同比增长超50%；
2）储能电池则表现更为亮眼，销量46.1GWh，占比提升至31.0%，同比增速更是达到164.0%，远超动力电池增速。
据GGII预测，2026年中国锂电池总出货量将同比增长超25%至2.3TWh以上，其中储能锂电池出货量突破850GWh，增速有望超35%；
动力电池出货量将超1.3TWh，增速超20%，储能市场的绝对增量有望首次超越动力电池。
（三）行业头部格局略有变化
1月的单月数据还透露了诸多行业短期发展信号，一方面，海外市场对动力电池的需求持续旺盛，宁德时代、国轩高科、瑞浦兰钧等企业动力电池出口增速均远超行业平均，是出海的核心力量；
此外，行业市场竞争格局也正发生细微调整，头部集中度出现边际松动。1月国内共有33家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少3家，中小企业仍在出清；
而头部企业的市场份额则出现小幅分散，前10家企业装车量占比95.7%，同比微降1.1个%，前2家、前5家企业占比分别为67.2%和83.4%，也均有不同程度下滑，行业竞争格局更趋多元。
（四）恐慌落定，锂价整体趋稳
此前，这个全球第四大锂矿生产国津巴布韦突然收紧出口政策，一度引发市场对“供给断档”的恐慌，也带动碳酸锂期货价格出现短期波动，但整体供需格局并未受到实质性冲击。
据锂矿行业资深分析师测算，两项政策叠加对全球锂市的实际影响，预计仅在1个月左右。
更关键的是，雅化集团等在津布局的中资企业已明确表态，其旗下项目完全符合出口资质，目前已重新提交出口申请，最快1-2周就能获批恢复发货。
从进口结构来看，我国从津巴布韦进口的锂精矿，仅占总进口量的15.5%，加之进口来源多元化，完全能对冲这一短期供给缺口，不会出现实质性断供。
同时，作为全球锂辉石供应的“压舱石”，澳大利亚近期的发运情况始终保持稳定，虽同比略有下滑，但完全符合行业预期。
并且，智利发货也全程正常。
（五）
1、从具体排产数据来看，终端电池与上游材料全线飘红，增长势头远超市场预期。
上游材料端的增长更为亮眼，多个环节同比涨幅直接拉满至50%。
其中6家正极企业合计排产19.5万吨，同比增50%、环比增23%，
4家负极企业排产16.3万吨，同比增42%、环比增16%；
3家隔膜企业排产20.6亿平，同比增50%、环比增9%；
2家电解液企业排产10.8万吨，同比涨幅达51%、环比增19%，
全产业链满产满销的积极态势尽显。
2、
这波强势的排产反弹，并非单纯的节后季节性恢复，而是多重实际需求与市场因素共同推动的结果。
碳酸锂库存持续处于历史低位，截至2月12日SMM碳酸锂样本总库存仅10.3万吨，下游材料企业早已开始逢低补库，库存从贸易商向终端转移，为3月复产备足了原材料基础。
同时，需求端的多重利好为排产大涨提供了坚实支撑（2025年储能系统贡献了54%的锂需求增量），
3月起新车型密集上市、4月北京车展备货需求来临，车企提前下单带动动力电池需求回升；
叠加电池出口退税政策调整前的抢出口需求，全球缺电催化，户储需求爆发，有望迎来持续超预期增长，多重利好下，企业纷纷上调3月排产计划。
————总结：
1、业内对3月锂电产业链的表现普遍看好，材料端增量将来自抢出口、储能需求和新车备货等多个方面，锂电材料整体价格有望震荡上行。
尽管国际投行对锂价后续走势仍有分歧，但正极、负极厂商饱满的3月生产计划，已然印证了行业对下游需求的信心，迈入新一轮的生产旺季。
2、另外，津巴布韦突然收紧出口政策的恐慌也已落地，随着津巴布韦出口逐步恢复，澳大利亚、智利两大全球核心锂源地，发货全程正常，市场情绪将逐步回归理性。
3、金瑞期货数据显示，周度库存维持去库，未出现明显超预期，且碳酸锂价格已处于高位，多头信心不足，价格进入高位宽幅震荡阶段。供需逻辑未有明显改观，库存维持去库，产业链处于供需两旺格局。
锂价有望摆脱短期剧烈波动，维持高位趋稳运行。
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