虽然近期市场有短期扰动，但算力行业的发展节奏并没有放缓，仍然是处于快速发展之中，近期也出现不少的新进展和利好消息，今天跟大家做个梳理和总结。
1、Openclaw带动算力需求暴增
Openclaw已经成为现象级产品，算力的需求暴增，据媒体报道，该企业的年化营收规模已达到190亿美元，其中在2026年2月一个月就增长了50亿美元，可见下游需求的旺盛。
其爆发也同时推动了中国大模型因为性价比高的优势而出圈，被大家叫做“token出海”，即将我们综合成本更低的算力供给向海外输出，这也将持续培养中国的大模型厂商和国产算力厂商。
2、英伟达投资两家光通信龙头
本周英伟达宣布同时投资两家龙头光通信企业，分别向Coherent、Lumentum各投资20亿美元，合计40亿美元，同时给出数十亿美元长期采购承诺。
英伟达投资的核心有两点：
（1）推动光芯片扩产：Lumentum和Coherent是全球EML与CW光源主力供应商，这笔投资可以有效推动两家公司积极扩产，有望让EML、CW等光芯片短缺尽快得以改善，从而提高2026-2027年的GPU以及网络的交付预期，对光模块行业的业绩提供有效支撑。
（2）推动新技术研发：英伟达已在数据中心交换机产品线中引入CPO技术，Lumentum与Coherent均是该技术所需激光组件的核心供应商。2026年200G光电平台的CPO开始交付，未来的Scale-UP和下一代GPU需要400G平台光电技术，借助本次投资与联合研发安排，英伟达可以在硅光、CPO和先进封装集成等关键技术上，直接参与路线图制定和架构定义。
3、GTC2026大会前瞻：重点关注五大看点
GTC作为AI界“春晚”，3月16日至19日将在美国加州圣何塞举办，将揭晓英伟达未来2-3年的技术主线：
（1）Feynman芯片预计首次公开，这是目前的Rubin芯片的下一代架构，预期在2028年上市；
（2）LPU产品是英伟达收购Groq的技术后推出的新芯片，核心布局推理需求，通过增加SRAM架构等降低高成本HBM的比例，提升性价比，来应对谷歌TPU、其他ASIC等芯片的竞争；
（3）Rubin平台细化参数与交付节奏，这是判断2026-2027年AI算力落地进度的关键；
（4）CPO交换机研发和交付进展，因为CPO是英伟达主推的方案，在GTC大会应该会给出更多的情况；
（5）散热：NV可能进一步公布Rubin、LPU液冷方案细节。
总之，在外围扰动下，我们现在能明确的是，人工智能和算力行业的发展仍然如火如荼，算力需求非常强势，个股投资价值较高，我们对投资有信心，对于外围冲突，目前我们还是认为以短期的、一次性冲突的视角来交易可能风险可控，但也密切关注局势的发展。
$蜂巢先进制造混合发起式C(OTCFUND|019007)$$蜂巢先进制造混合发起式A(OTCFUND|019006)$
#光通信产业迎利好：英伟达大手笔布局#
本文作者可以追加内容哦 !
