光伏行业的反内卷之路，自启动以来便充满挑战。从2025年主管部门引导行业自律取得初步成效，到2026年硅料价格暴跌引发“反内卷失败”的质疑，行业正处于政策正向引导与自身现实困境的博弈之中，而硅料价格的惨跌，正是这种博弈下行业深层矛盾的集中体现。
一直以来，工信部、发改委等主管部门始终将推动光伏行业高质量发展作为核心目标，主动引导行业开展自律行动，遏制恶性价格战，规范市场秩序，2025年底，反内卷工作取得初步成效，产业链各环节价格逐步回归理性，企业经营边际改善，让行业看到了走出困境的希望。但遗憾的是，这种良好态势并未持续，2026年初硅料价格的断崖式下跌，再次将行业推向亏损的边缘。
需要明确的是，硅料价格的下跌与主管部门的监管调整无关。年初市场监督管理总局叫停部分涉嫌垄断的行业自律措施，禁止企业集中协调价格、产销量等信息，本质上是主管部门的正向规范行为——目的是打破不合理的协同机制，防范垄断，激发市场活力，推动行业依靠技术创新、产品质量实现良性竞争，而非阻碍反内卷工作。相反，这一举措恰恰是为了让反内卷更具可持续性，避免行业陷入“虚假自律”的误区。
行业自身的现实困境，才是阻碍反内卷推进、导致价格暴跌的关键。一方面，供需失衡问题长期存在，光伏产能过剩的局面尚未得到根本改变，供大于求的格局导致价格缺乏支撑；另一方面，行业自律意识不足，部分企业过度追求短期利益，无视行业整体发展，以低价抢单、低于成本价销售的方式抢占市场，而相关监管细则的缺失，让这种恶性竞争难以得到有效遏制。2025年的亏损数据早已给出警示：通威亏近百亿、大全亏10亿，前五主材龙头合计亏400亿，平均每家亏80亿，这种亏损态势若持续，将进一步削弱企业的自律能力和研发投入能力。
当前组件价格的暂时坚挺，无法掩盖行业的深层危机。白银价格高涨带来的成本支撑，只是短期缓冲，一旦成本压力缓解，组件价格必然会回归市场规律，跟随硅料价格调整。更为值得警惕的是，行业信心的持续丧失，可能引发连锁反应：万亿级三角债问题若爆发，将冲击整个产业链的资金链；企业无力投入研发进行产能迭代，中国光伏的技术优势将逐步弱化，甚至可能被欧美赶超，近期马斯克来中国“捡漏”引进设备和技术的举动，更是给行业敲响了警钟。如何在主管部门的正向引导下，完善行业自律机制、化解供需矛盾，成为光伏行业反内卷攻坚路上的核心课题。
$光伏ETF嘉实(SZ159123)$$光伏ETF浦银(SZ159609)$$光伏ETF华安(SZ159618)$#社区牛人计划##政府工作报告首提实施“算电协同”工程##美科技巨头自建AIDC电源，哪类企业受益？#
本文作者可以追加内容哦 !
