国际情况变化多端影响A股走势，计划有变来聊一聊干货

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本周A股呈现先强后弱、再修复、极致分化、资金快速轮动的格局，指数与情绪经历“冲高→暴跌→探底→企稳反弹”四阶段，主线从避险防御转向科技成长，量能与资金流向同步切换。

一、指数与量能：冲高回落再修复，沪强深弱→普涨修复

• 3.2（周一）：沪指低开高走收** 0.47%（4182.59），深成指-0.20%，创业板-0.49%；两市成交3.02万亿**，创阶段新高；沪强深弱、涨少跌多（1142涨/4282跌）。

• 3.3（周二）：极端分化暴跌；沪指**-1.43%（4122.68），深成指-3.07%，创业板-2.57%，科创50-5.21%；成交3.16万亿**再放量；仅643家上涨、4800 下跌，权重护盘、个股普跌。

• 3.4（周三）：惯性下探；沪指**-0.98%（4082.47），深成指-0.75%；成交缩至2.37万亿**，情绪低迷。

• 3.5（周四）：企稳反弹；沪指** 0.64%（4108.57），深成指 1.23%，创业板 1.32%**；超4000家上涨，普涨修复。

• 3.6（周五午间）：低开高走；沪指** 0.25%，深成指 0.80%，创业板 0.85%；半日成交1.39万亿**（缩量），4400 上涨，情绪回暖。

二、板块轮动：避险→防御→科技成长，主线切换

• 3.2–3.3：避险防御主导

地缘冲突 降息预期降温，资金从高估值成长转向防御：油气、黄金、军工、高股息领涨；三桶油集体涨停，黄金股批量涨停；AI、半导体、光伏、科创集体重挫，龙头跌超5%。

• 3.4–3.6：科技成长修复 政策主线

3.4后资金回流科技：半导体、AI算力、CPO、Micro LED、机器人领涨；3.5 Micro LED板块暴涨8.26%，三安光电等涨停；3.6早盘电网设备、AI智能体、算力一体机爆发，顺钠股份等连板；油气、黄金等周期股回调。

三、资金流向：流出→回流，风格切换

• 北向资金：3.2净流出35亿（减持成长）；3.3净流入82亿（加仓防御）；3.5净流入47亿（加仓科技）；3.6早盘延续净流入，转向成长。

• 主力资金：3.2–3.3连续净流出超800亿，电子、计算机流出居前；3.4后回流科技，半导体、通信获净流入。

四、核心变化与结论

1. 情绪与结构：从“权重护盘、个股普跌”到“普涨修复、黄白线收敛”，赚钱效应回归。

2. 主线切换：地缘驱动的防御避险退潮，AI算力、半导体、电网设备等科技与政策主线接棒。

3. 量能与节奏：放量暴跌后缩量企稳，再温和放量反弹，短期震荡修复为主。

4. 技术面：沪指在4080–4100获支撑，深创指完成破位后反弹，短期关注4130压力与4080支撑。

本周市场完成风险释放 风格切换 情绪修复，主线从防御转向科技成长，后续关注量能持续性与政策催化。

目前持仓

本周A股经历了“冲高回落、探底企稳、主线切换”的剧烈波动，我的持仓组合也在这一过程中完成了风险释放与机会捕捉。整体来看，我坚持“核心重仓 弹性配置 动态调仓”的思路，既通过提前布局的宗申动力、洲际油气等标的锁定收益，也对恒邦股份、润和软件等浮亏标的保持理性判断，在波动中维持组合的稳定性与进攻性。

一、核心重仓标的：提前预判，坚定持有

宗申动力是本周组合的核心收益来源，我对其的操作逻辑源于对低空经济赛道的深度研判。早在市场热度未起时，我就关注到公司在航空发动机、无人机动力系统等领域的技术储备，以及与头部企业的合作布局，判断其将成为低空经济落地的核心受益标的。本周初，随着政策催化与资金关注度提升，宗申动力股价持续走强，我在突破关键压力位后选择加仓，进一步放大收益。截至目前，该股浮盈超9.7%，不仅贡献了主要利润，也验证了我对赛道趋势的判断。后续我将继续关注其订单落地与技术迭代情况，若股价偏离基本面过快，则逐步兑现收益，锁定利润。

洲际油气的操作则体现了我对地缘驱动下能源板块的敏锐把握。本周初，地缘冲突升级引发市场对能源供应的担忧，我判断油气板块将成为资金避险的重要方向，因此在低位果断介入。随着油价反弹与板块轮动，该股稳步上行，目前浮盈1.73%。考虑到能源板块的短期波动受消息面影响较大，我将以波段操作为主，若地缘风险缓解则逐步减仓，避免利润回吐。

二、浮亏标的：理性看待，坚守逻辑

恒邦股份、润和软件、江特电机、多氟多等标的目前处于浮亏状态，但这并非操作失误，而是基于长期逻辑的坚守。

恒邦股份的布局源于对黄金板块避险属性的配置需求。本周初，我在市场恐慌情绪升温时加仓黄金股，以对冲成长股波动风险。但随着市场企稳，资金从防御板块转向科技成长，导致该股短期回调，目前浮亏7.66%。我认为黄金的避险逻辑并未消失，只是短期被市场情绪压制，后续若地缘风险反复或通胀预期升温，黄金板块仍有修复机会，因此选择继续持有，等待情绪回暖。

润和软件、江特电机、多氟多则是我对科技成长赛道的长期布局。润和软件作为AI算力与鸿蒙生态的核心标的，我看好其在数字经济浪潮中的成长空间；江特电机受益于新能源汽车与机器人电机需求增长，多氟多则深度绑定锂电材料产业链。本周科技板块的剧烈调整导致这些标的短期承压，但我判断这更多是市场情绪的宣泄，而非基本面恶化。因此，我选择按兵不动，避免在低位割肉，同时密切关注行业政策与公司业绩，若基本面未变则继续坚守，若出现超预期变化则及时调整。

三、短线交易标的：捕捉脉冲，快进快出

中天科技、岩山科技是本周的短线交易标的，操作逻辑围绕市场热点轮动展开。中天科技受益于电网设备与算力基础设施建设的政策催化，我在板块启动初期介入，短线获利4.1%后及时止盈；岩山科技则是跟随AI智能体与算力一体机的热点，在股价冲高时果断离场，锁定7.48%的收益。这两笔交易体现了我对短线机会的把控能力，通过快进快出捕捉市场脉冲，为组合贡献了额外收益，同时避免了热点退潮后的风险。

四、本周仓位布局与后续策略

从仓位结构来看，本周我将约35%的资金集中在宗申动力等核心收益标的上，锁定确定性收益；约45%的资金配置在恒邦股份、润和软件等长期逻辑标的上，坚守赛道价值；剩余20%的资金用于短线交易，捕捉市场热点。这种“核心 弹性 短线”的三层结构，既保证了组合的稳定性，又保留了进攻性，在本周的剧烈波动中有效控制了回撤。

后续，我将继续遵循这一思路：对宗申动力等核心标的，若股价偏离基本面则逐步减仓；对恒邦股份等浮亏标的，若基本面未变则继续持有；对短线机会，保持快进快出的节奏。同时，密切关注量能变化与政策催化，若市场企稳回升，则适度加大科技成长板块的配置；若波动加剧，则提升黄金等高股息板块的仓位，进一步优化组合的风险收益比。

以上所有文字，仅供个人参考，不提供任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎$宗申动力(SZ001696)$   $洲际油气(SH600759)$   $恒邦股份(SZ002237)$