一、本期交易：
1.加仓中国平安、金山办公和恒生科技，看好平安银保业务快速增长和AI带动业务增长。
2.减仓东方雨虹和中国中铁，减仓因涨幅较快。
3.其他碎票加减。
二、目前持仓：
年内涨幅比较基准：实盘-3% vs 沪深300ETF 0.66%。
本期相对于年初投资收益-9.75%。投资滑铁卢系：1）对海利预警认知不足加亏；2）对联通重要股东减持和随后的加税认知不足未动；3）对格力所处行业和重要股东态度认知不足未动。此外，对AI冲击和美伊冲突认知不足，过早加仓中国平安、金山办公、恒生科技等票。
三、重要事项：
1.宏观
2026年政府工作报告及“十五五”时期主要目标，主要看点：1）GDP年均增长保持在合理区间（首次4.5%—5%）；2）全社会研发经费投入年均增长7%以上，数字经济核心产业增加值占GDP比重达12.5%；3）劳动年龄人口平均受教育年限提高到11.7年，人均预期寿命提高到80岁；4）关注粮食与能源安全。2026年重点工作任务：内需主导建设强大国内市场、培育壮大航空航天等新动能、深化改革开放和改善民生。
2.个股
$格力电器(SZ000651)$ 第一大股东珠海明骏（高瓴资本旗下）计划减持不超过公司总股本2%的股份，用于偿还银行贷款。同时，公司否认停发股息传闻。
$中国联通(SH600050)$ 自2026年1月1日起，公司提供手机流量等服务的增值税税率由6%调整至9%，该调整将对公司收入及利润产生影响。
$海利生物(SH603718)$ 最近收购的金铂利口腔门诊和卓仕优牙科种植体，使口腔护理赛道产业协同和竞争力明显增强，国产化替代也有很大的成长空间。总经理韩本毅2026年3月初火速完成公司股份增持计划，“我于2023年8月份加入海利生物，这笔钱已基本相当于我在海利生物领到的所有工资。”
注：本文仅代表个人操作及观点，据此操作风险自负
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