新基建赛道正式迎来政策、资金、业绩三重驱动，成为当前市场重点布局方向，以下为具备成长潜力的核心标的梳理。
一、算电一体化（赛道核心，成长弹性突出）
协鑫能科（002015）
A股稀缺的电力+算力双主业布局标的，拥有虚拟电厂3GW以上，实现绿电直供智算中心，PUE低至1.15，形成全产业链闭环优势，叠加低电价与AI算力需求支撑，机构关注度持续提升。
豫能控股（001896）
依托火电资源向算力领域转型，布局京津冀区域1GW算力项目，具备低成本供电优势，打造区域算电枢纽，通过火电资产盘活与算力高毛利业务结合，业绩具备较大提升空间。
金开新能（600821）
聚焦绿电+算力一体化发展，在新疆、乌兰察布等算力枢纽区域完成布局，已签订算力服务长期协议，依托西部低电价与风光直供模式，板块辨识度突出。
二、算电大脑（电网调度领域，稳健成长）
国电南瑞（600406）
电网AI调度领域市占率超75%，深度参与行业标准制定，业务覆盖调度、特高压、储能全链条，作为行业核心企业，技术壁垒深厚，长期资金配置价值突出。
南网数字（301638）
立足南方电网数字化平台，自研电力AI芯片，是电碳算协同体系的核心建设方，依托区域资源优势与AI技术布局，中长期成长空间广阔。
三、算电基建及配套（业绩兑现能力较强）
中国能建（601868）
算电新基建工程总包核心企业，构建绿电直供、智能电网、算电协同三位一体业务格局，深度参与沙戈荒大基地与算力中心配套建设，在手订单充足。
科华数据（002335）
液冷技术与UPS设备双龙头，可将PUE降至1.1以内，深度绑定头部算力企业客户，受益于AI算力高功耗需求，液冷与供电一体化业务推动业绩稳步增长。
四、赛道核心成长逻辑
政策层面强力催化，叠加AI算力高能耗需求倒逼、绿电直供降本增效、长期资金偏好提升等多重因素，算电协同成为新基建核心主线，龙头企业有望实现估值与业绩双提升。
五、参考思路
可优先关注算电一体化与电网调度龙头，兼顾成长弹性与经营稳健性；短期关注市场情绪变化，中长期跟踪订单落地、算力项目推进及绿电消纳情况。投资需做好仓位管理，理性布局。
免责声明：本文基于公开信息整理，仅作市场交流与行业解读，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，相关数据与观点仅供参考，决策请审慎评估。
#政府工作报告首提实施“算电协同”工程# $电力(BK0428)$ $中国能建(SH601868)$ $协鑫能科(SZ002015)$
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