$兴蓉环境(SZ000598)$  讨论分红0.5元的可能性，当前分红水平（2025年）：归母净利润20.04亿元，EPS 0.67元。控股股东提议35%分红率，对应每10股派2.35元（每股约0.235元），总分红约7亿元。

未分配利润充足：每股净资产6.61元，留存收益总量超130亿元，完全能覆盖14.92亿元分红（无需额外融资）。

要支撑14.92亿元分红：

  若维持35%分红率 → 需要归母净利润 ≈42.6亿元（当前2倍+）。

  若提升至50-60%分红率（合理预期，Capex高峰后现金流改善） → 需要归母净利润 ≈25-30亿元（比2025年增长25-50%）。

2026年以后项目投产后万兴三期满产，最有可能实现（机构2026年预测净利润约24-25亿元，EPS 0.81元左右；若项目超预期可达28亿+）。