$长川科技(SZ300604)$  

长川科技·（东吴证券口径）

一、核心数据（最亮眼）

- 2026年预测净利润：23 亿元

- 每股收益：≈3.5 元

- 动态市盈率：仅 35 倍左右

- 2025Q1 净利润：1.6 亿

- 2026Q1 若按全年均分：≈5.75 亿

- 一季度同比增长：≈2.6 倍（260%+）

二、核心上涨逻辑（3 条）

1. 日本设备替代最强主线

国内测试机龙头，直接承接爱德万等日企退出份额，国产替代空间巨大。

2. AI+存储双景气

AI 芯片、HBM 高增长，带动高端测试机量价齐升，毛利率持续上行。

3. 高成长+低估值稀缺

业绩高增，PE 仅 35 倍，在半导体设备里性价比极强。

三、一句话结论

长川科技是半导体设备里，高增长、低估值、强替代、高景气的核心标的，一季度业绩预告极具爆发力，值得重点期待。

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