四川大决策投顾 核心观点
行情回顾
国际方面：美股三大指数周五集体收跌，纳指跌1.59%，标普500指数跌1.33%，道指跌0.95%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.69%。
A股方面：周五指数低开震荡走高，创业板指午后有所回落，收盘沪深创分别上涨0.38%、0.59%和0.38%，科创50上涨0.64%。盘面延续修复，两市超4200股上涨，化工涨价和科技新质生产力表现强势。板块方面，粘胶、复合肥、肉鸡养殖、草甘膦、环氧丙烷、聚氨酯、磷肥及磷化工、钛白粉等涨幅居前，油服工程、油气开采及服务、钴、通信线缆及配套、油品石化贸易、钼、工业金属等跌幅居前。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量1899亿。
化学制药板块为周五市场资金流入靠前，该板块当日净流入40.36亿，其驱动因素是：消息面上，核心是两会政策强力加持 + 创新药出海爆发 + 估值低位 + 资金调仓四重共振：政府工作报告将生物医药列为国家新兴支柱产业，并明确推进商业健康保险创新药目录，政策环境大幅回暖；叠加年初创新药 BD 对外授权交易额爆发式增长、龙头企业业绩持续改善，板块景气度上行；同时资金从高位周期板块流出，转向估值处于历史低位、基本面扎实的化学制药方向，推动板块迎来集中回流。
板块领涨个股：亚虹医药（688176）、上海谊众（688091）、莱美药业（300006）、新和成（002001）等。
主力动向
1、大盘成交量
周五上证指数单边成交9788亿元，深成指单边成交12213亿元，沪深两市全天成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量1899亿。
周五大盘低开高走、三大指数集体翻红，个股普涨、市场情绪回暖；隔夜国际油价大幅上涨，参考过去一周A股的表现，周一或是一次很好的利用大盘回调逢低关注科技新质生产力题材的机会。
板块资金进出情况
从行业板块资金净流入来看，化学制药、证券、农化制品净流入排名前三，软件开发、化学制品、汽车零部件等紧随其后。
从行业板块资金净流出来看，通信设备、工业金属、光学光电子净流出排名前三，半导体、小金属、元件等紧随其后。
市场应对策略
周五市场延续修复，指数低开高走，化工涨价题材和科技新质生产力表现强势，两市连续第2个交易日超4000股上涨，而量能小幅萎缩。
周末消息面来看，地缘局势未见缓和迹象，国际油价周五大涨，布油突破93美元/桶，对短线情绪构成扰动，科技题材继续发酵，包括算电协同、未来能源等重磅报告首次提及的方向以及周末AI“养龙虾”突然发酵，源自于开源AI智能体框架OpenClaw（昵称 “小龙虾”）GitHub星标破25万, 超越 Linux、React，成史上增速最快开源项目之一。
我们认为，短期地缘虽没有看到明显缓和迹象，但其对A股的情绪扰动将呈现边际递减效应，周五国际油价的大涨若是对本周初的情绪构成扰动，参考过去一周A股的表现，或是一次不错的低吸科技新质生产力题材的机会，因为A股“以科技为主的慢牛格局”不会因为地缘扰动而改变，科技仍是A股中长期确定性的主线。
方向上，建议关注：
1、 重磅报告新增或首次提及的方向：智能经济、未来能源（可控核聚变、氢能源、电力等）、脑机接口、商业航天等。
2、AI算力/AI应用/AI智能体：算电协同首次写入重磅工作报告+开源AI智能体框架OpenClaw（昵称 “小龙虾”）GitHub星标破25万, 超越 Linux、React，成史上增速最快开源项目之一。
3、 海洋强国：“十五五”规划《纲要（草案）》单独设一章部署，提出“提高经略海洋能力，加快建设海洋强国，走出一条具有中国特色的向海图强之路”。
4、电网侧：机构指出，2025年至2030年，全球电网投资规模将达到12万亿美元，行业景气度有望持续走高。
5、油气：国际油价持续走高，布油突破93美元/桶。
技术面：
上证指数周五缩量反弹，上方面临10日均线压力。关注后市能否放量突破。
创业板指周五低开反弹后冲高回落，收盘缩量小涨，短线反弹面临上方60日、20日均线压力。
大盘压力位：短期压力4200点一线 ；重要压力4250点一线。
大盘支撑位：短期支撑4080点一线； 重要支撑4040点一线。
仓位提醒：5成上下。
风险提示：题材快速轮动，切忌盲目追高。
(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）
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