世界经济已经开始进入大通胀时代！和平太久，世人不再珍惜，很多事情的解决更多依赖战争！而由于战争，财富增长的速度赶不上财富消灭的速度！财富创造好几年，财富毁灭一瞬间！由此世界不可避免的会进入通货膨胀！这种情况下，我们要改变投资策略！优选PPI和CPI概念股。
一，PPI“涨价”主线（顺周期与资源品）
这是2026年最受关注的投资主题。在“反内卷”政策约束供给、全球补库及“十五五”开局之年重大项目落地提振需求的双重作用下，部分工业品价格有望进入上行通道。
有色金属：特别是供需格局紧张、具有战略属性的品种，如铜（受益于电网投资与AI电力需求）、钨（战略资源）、稀土（供给受政策严格管控）等。
化工：行业格局优化，龙头公司定价权提升，部分高壁垒大宗化工品存在涨价弹性。
能源与运输：原油、电力及海运等板块，也受益于通胀逻辑和全球需求复苏。
由于2025年至今基础原料价格涨幅已经非常可观，在此基础上2026年可能很难获得超额收益，建议轻配。
二，CPI涨价主线
消费服务业：随着政策推动服务消费和居民财富效应改善，餐饮、旅游、娱乐等线下服务消费有望边际回暖。
大众消费品（食品饮料、日化等）
这是最直接的CPI受益方向。随着居民消费价格温和上涨，具备品牌力和渠道优势的日常消费品企业有望实现量价齐升。
食品饮料：特别是白酒、啤酒、调味品等子板块。白酒作为顺周期板块，在“再通胀”预期和居民财富效应改善下，估值有望企稳扩张。啤酒行业则受益于餐饮场景恢复及CPI回升带来的吨价提升和毛销差扩张。
食品饮料也会迎来困境反转，经历长期调整后，估值处于低位的必选消费（如食品饮料），猪肉，乳业以及政策持续托底的房地产产业链，可能存在修复机会。
服务消费也是CPI涨价的重要领域：文旅、餐饮、酒店、免税、养老、体育等领域将迎来需求集中释放。在此重点看好旅游！服务消费具有高频、体验性强的特点，在政策鼓励和假期经济驱动下，相关龙头公司的业绩弹性较大。
部分具有成本传导能力的制造业！比如维生素，手机等。在“再通胀”环境中，能够顺利将上游成本上涨传导至下游的行业同样受益。
综上所述，由于2025年以来工业基础原料价格涨幅已经很大，2026年很难有超额收益！2026年有望向CPI传导，可以重点布局CPI通胀受益板块。
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