今天这么早发文章，是因为感觉今天会是近阶段的一个变盘点，以AI算力为代表的成长股会占据上风，对前期空仓或减仓的人来说，是个较好的入场时机。
一、伊朗战争“打得差不多了”
昨天，特朗普在接受哥伦比亚广播公司(CBS)采访时表示，伊朗战争“打得差不多了”。
据CBS记者在X平台上的发文，特朗普在交谈中指出：“他们已经没有海军了，没有通信能力，也没有空军了”。
据CBS报道，特朗普重申，目前的战争进程比他此前预期的四到五周时间表“大大提前”。
受特朗普此番言论影响，周一美股三大指数全线收高，以英伟达、美光为代表的科技股大涨，代表风险资产的虚拟币公司也大涨。
这表明市场的风险承受能力在大幅上升。
标普500指数上涨0.8%，纳指涨超1.3%。
半导体ETF收涨超3.6%，领跑美股行业ETF，标普能源板块收跌超0.4%
彭博美元即期汇率指数跌至日内低点，而WTI原油期货盘中跌幅扩大至5%，报89.72美元/桶。
二、不是普通的上涨
当我们把这几天的K线连起来看，昨晚美股根本不是一次普通的上涨，而是一次典型的地缘政治冲击后的“超跌反弹”与“估值修复”。
上一周，当市场预期美伊可能扩大冲突时，原油价格飙升的恐慌会导致通胀预期死灰复燃，进而压制美联储的降息空间。
避险情绪瞬间接管市场，资金疯狂涌入黄金、美元和美债，而处于估值高位、对流动性最敏感的科技股，必然沦为机构调仓的首选“提款机”，不少公司跌的一塌糊涂。
而昨夜美股三大指数集体收涨，特别是纳指大涨1.38%，释放了一个极其强烈的信号——华尔街认为美伊冲突的最坏预期已经Price-in（被定价），甚至实质性降温。
恐慌指数（VIX）回落，之前因避险而离场的资金，以及做空科技股的对冲基金，必须被迫在右侧迅速买入平仓，这直接点燃了科技股的报复性反弹。
三、地缘乱局打不断AI的资本开支
前几天的泥沙俱下，在专业机构眼里，是砸出了一个带血的“黄金坑”。为什么今天英伟达链会率先领涨？
硅谷巨头（微软、谷歌、Meta）买GPU建立算力中心的计划，会因为中东打仗而停止吗？绝对不会。
AI是全球科技博弈的下半场，是底线战略。前几天的下跌仅仅是宏观情绪错杀，而非产业逻辑破坏。
既然算力产业链的订单（光模块、服务器、先进封装）依然爆满，业绩依然具备极高的确定性。那么当地缘警报解除、资金重新入场时，这批股票作为全市场弹性最大的资产，必然会迎来最猛烈的资金回流。跌得越狠，弹得越高。
美伊冲突的阴云，不仅没有削弱A股硬科技的逻辑，反而为其注入了更强的催化剂。
极致的避险映射： 外部地缘政治越是动荡，全球供应链的不确定性就越高。这会极其深刻地教育国内资金：唯有科技“自主可控”才是真正的安全底线。
资金的阻力最小方向： 当外围美股科技股大涨给出方向，而国内又面临地缘局势动荡的余波，英伟达GTC大会即将开始时，A股的主力资金（无论是国家队、公募还是游资）会不约而同地指向同一个交集——CPO、光通信、半导体设备、核心材料、国产算力。
这是既能顺应全球科技周期，又能完美契合国内“安全与发展”宏观叙事的唯一板块。
但另一结果，科技股的狂欢，往往就是能源股落寞的开始。
A股的传统能源股（石油、煤炭）高度绑定大宗商品价格。油价预期一旦见顶回落，能源股的估值锚就会松动，前几天冲进去的避险资金会立刻出逃。
能源股的回调不仅是“可能”，而是必然的均值回归。
在对冲基金的交易模型里，这就叫完美的“跷跷板效应”。
就我的市场观察而言，在前几天调整的时候，市场最热门的公司都是什么中石油、中海油，大量推荐的都是什么油气基金，如果有人把硬核科技股、CPO换成了石油周期股，那虽然在心理上符合人性，但结果往往是两头打脸，这就是散户难盈利的原因。
因为每当市场调整时，他们的行为，尽管当时看上去是可以理解的，卖出波动大的成长股，买入抗跌的价值股。
但结果往往是反方向的，调整结束后，成长股大涨，而价值股开始阴跌，长此以来，必然是扩大亏损，减少盈利了。
这确实是人性的一个缺陷，有时候你不是不会选股，而是败在人性抗压力了。
就今天A股行情，我的判断是：
领涨板块：
CPO、光通信、存储、半导体设备、核心材料、国产算力、AI应用、电网设备等成长性行业。
领跌板块：
石油、航运、黄金、贵金属、农业、银行等前期抗跌行业。
对与不对，让今天的市场来验证一下。最后强调，这只是个人观点，不代表投资建议。
免责声明：个人观点，仅供参考，所提的公司或行业仅是案例分析，不作为投资建议。
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