• 业绩预告：归母净利润7600–9800万元（同比-55.53%至-65.51%）
• 总股本：4.06亿股（不变）
• 按历史70%–75%分红率测算：
乐观（9800万）：10派1.7元（总派现≈6900万）
中性（8700万）：10派1.5元（总派现≈6100万）
保守（7600万）：10派1.3元（总派现≈5300万）
三、我的预测（2025年报）
• 最可能：10派1.4–1.6元（取中间区间）
• 对应股息率（按15.44元）：0.9%–1.0%（远低于2024年3.8%）
• 理由：
业绩腰斩，分红率难维持70%+，但国企+历史稳定，不会不分红
现金充裕（未分配利润超17亿），派现压力小
收购长空齿轮在推进，需保留部分现金
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