解构东方电热成长逻辑

先说一下观点：东方电热6元以下是严重低估，到年底低于1 0元也是严重低估。

公司业务大致可以分传统业务，新兴业务和待拓业务。

传统业务主要有家电，晶硅设备和光通信，家电业务会有所下滑，晶硅设备业务由于光伏行业基本出清，未来可维持，光通信业务则受益ai建设会有比较好的增长。因此传统业务总体会维持稳定，甚至略有增长。

新兴业务主要有新能源车ptc，预镀镍和熔盐储能。新能源车技改扩产百份之七十五去年已完工，对业绩贡献可以自己算。预度镍项目也是去年完工，今明两年会贡献不错业绩。熔盐储能在国内市场爆发增长情况下，也是公司今明两年利润炸点。总体看，新兴业务增长确定性大，毛利高，已提前锁定东方电热今明两年业绩的爆发性增长。

待拓业务主要有硅碳负极设备，车辆传感器，半导体加热器，其中硅碳负极设备还需要用户一年时间的使用验证，如效果好，又打开两年后的成长空间。其他两项业务市场拓展情况也值得关注。

这股的问题是里面的资金比较脏，老是做小波段，如有新的大资金进来把这些老的脏资金赶走，整个走势将换然一新。