OCS产业趋势与机会深度调研纪要0313

OCS产业趋势与机会深度调研纪要0313

近期，AI算力板块迎来两大重磅行业盛会的关键催化，叠加OCS技术的行业空间迎来系统性上修，产业落地进程全面加速，成为当前AI领域最具爆发潜力的细分赛道。

一、核心催化窗口开启，两大盛会成OCS技术爆发关键节点

2026年3月中下旬，全球光纤通信与AI算力领域的两场顶级盛会将密集落地，为OCS技术的产业推广与市场行情提供核心驱动力。其中，OFC2026光纤通信大会技术会议将于3月15日-19日在美国洛杉矶举办，展览环节定档3月17日-19日，大会专门设置OCS专题论坛，谷歌、英伟达均将带来OCS主题汇报，获得头部厂商战略投资的光波导技术企业nEye.ai也将登台发言；同期，NVIDIA GTC 2026 GPU技术大会将于3月16日-19日举办，英伟达创始人黄仁勋将在3月16日发表主题演讲，市场对其新一代架构与OCS技术布局的披露抱有高度期待。

从板块走势来看，若无重大地缘利空，市场可能将围绕这两场大会的催化提前布局；而两场大会落地后，AI算力板块短期可能将缺乏重磅行业催化，因此当前阶段可能成为AI板块，尤其是OCS细分赛道的核心窗口。

二、行业空间大幅上修，内存池化技术打开需求天花板

本轮OCS行业预期上调的核心驱动力，来自谷歌2027年将落地的内存池架构，这一技术变革彻底重构了AI算力的底层架构，带来OCS需求的量级跃升。

传统AI算力架构采用“计算芯片+板载HBM”的绑定模式，受限于HBM高昂的成本与容量天花板，难以解决大模型推理阶段的“内存墙”与KVCache存储瓶颈。而谷歌推出的内存池新架构，通过CXL协议与OCS技术，将原本板载在TPU周边的HBM剥离，构建可动态调配的独立DRAM共享内存资源池，形成“TPU集群←全光OCS网络→独立DRAM内存池”的全新架构。这一变革新增了独立内存池硬件机柜、全光OCS骨干网络、池化管理控制芯片三大核心环节，其中OCS作为连接计算与存储的核心网络载体，成为架构升级的核心受益环节。

据行业专家测算，内存池化技术对OCS的配比需求，较传统AI Scale-up场景高出1-2倍，核心原因在于存储数据的交换频率、带宽需求远高于计算数据交换，同时对OCS的切换速度、时延性能提出了更高要求。此前市场预期谷歌2027年OCS需求为3万台，纳入内存池化方案后，这一预期上调至3.8万台；以单台OCS约100万元人民币的价值量计算，仅谷歌一家2027年对应的OCS市场规模就接近400亿美元。叠加英伟达、微软、Meta等海外科技巨头均已规划OCS方案落地，尤其是英伟达计划在2028年费曼架构中全面引入OCS技术，OCS行业未来2-3年的市场增量空间已被彻底打开。

三、巨头布局全面落地，产业生态加速成熟

当前，全球头部科技企业已全面开启OCS领域的布局，技术落地与生态建设进入加速期。

英伟达方面，其规划在2028年推出的Feynman下一代产品中，采用Dragonfly网络架构与OCS相结合的全新方案，替代当前的分层Clos网络架构，以解决超大规模AI集群网络连接复杂、成本高企的行业痛点。该架构与谷歌当前使用的3DTorus网络架构逻辑相近，若实现规模化普及，将为OCS创造巨大的市场空间。目前英伟达已通过多份研究报告，验证了OCS与Dragonfly组合架构对AI网络性能的显著提升作用，同时累计向Lumentum、Coherent两家光器件龙头投资20亿美元，一方面为CPO技术储备CW光源产能，另一方面也为OCS技术的规模化落地提前对接供应链。

谷歌方面，自2023年TPUv4落地起，便已在AI集群中导入OCS技术，且应用规模持续提升。目前谷歌已向Coherent下达约1400台OCS订单，若供应链产能允许，订单量有望提升至4000台，同时也向Lumentum表达了强烈的采购需求，供应链产能已成为制约谷歌OCS落地的核心瓶颈。

此外，微软、Meta均已规划OCS方案的落地；北美光波导技术企业nEye.ai，凭借核心技术优势获得了英伟达、谷歌、微软、美光等厂商的投资，国内光模块龙头中际旭创已与其开启联合开发，未来有望实现向谷歌、英伟达的大规模供货，标志着国内厂商已切入OCS全球核心供应链。

四、技术路线分化明确，与现有技术形成互补协同格局

当前OCS市场形成了三大主流技术路线，不同厂商的布局策略呈现显著分化。其中，德科立主攻光波导技术路线，该路线凭借更快的切换速度，更适配AI Scale-up、内存池化等高端场景，增长潜力突出；Lumentum、Coherent等海外龙头则聚焦MEMS、硅基液晶等现有方案，这类技术成熟度高，能够满足数据中心中对切换速度要求不高的存量替换场景，如DCI互联、网络重排、故障恢复等，目前尚未布局光波导技术，持续深耕自身优势领域。

在与现有算力网络技术的适配性上，OCS并非替代关系，而是形成了明确的互补协同格局。与CPO技术相比，在Scale-up网络内部，OCS与CPO存在一定竞争关系；而在Scale-out网络架构中，二者形成理想互补，行业主流的理想组网方案，是在网络第一层接入端采用CPO技术，在嵴交换层、顶层骨干网采用OCS技术。与传统电交换机相比，OCS同样是互补而非替代关系：电交换机如同城市地面路网，可灵活处理中小流量与复杂调度；OCS则如同高速立交桥，可实现无光电转换的高速海量数据传输，在数据流量密集的核心节点实现效率跃升，是电交换机系统的重要补充，而非全面替代。

五、细分市场增量持续释放，DCI领域同步打开增长空间

除了AI算力集群的核心需求，DCI（数据中心互联）领域也为OCS及光通信产业链带来了新增量。近期谷歌已释放总额60亿美元的DCI招标，其中光模块部分占比约15%，对应市场规模约10亿美元；在这一招标中，800G和1.6T高速光模块将占400G模块订单的一半，国内厂商已率先开启产能布局，其中德科立在国内规划了20亿元人民币的扩产计划，海外也同步布局了10亿元人民币的产能。此外，Meta已向康宁采购了60亿美元的光纤，其中大部分将用于DCI建设，预计亚马逊等其他云厂商2026年也将推出类似的DCI招标计划，行业景气度将持续上行。