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Q1:上银稳健睿享三个月持有（FOF）是一只怎样的基金？
多资产配置：二次分散风险，丰富收益来源
本基金在对宏观经济、政策环境、利率走势、资金供给以及证券市场的现状及发展趋势等因素进行深入分析研究的基础上，动态配置权益类资产、固定收益类资产以及现金类资产等大类资产之间的比例。通过精选基金实现风险的二次分散，发挥多资产配置优势，丰富收益来源，提升投资体验。
本基金投资于公募基金的比例不低于本基金资产的80%；投资于权益类资产（包括股票、存托凭证、股票型基金和满足条件的混合型基金）的比例为基金资产的5%-30%，投资境内股票、股票型基金、满足条件的混合型基金的比例不低于基金资产的5%。投资于QDII基金和香港互认基金的比例不超过基金资产的20%；投资于商品基金（含商品期货ETF和黄金ETF）的比例不超过基金资产的10%。本基金港股通标的股票投资占股票资产的比例不超过50%。
拟任基金经理深耕全球多资产配置，投资经验丰富
拟任基金经理王振雄，拥有复旦大学经济学博士学位，12年证券从业经历，其中8年投资经验。深耕全球多资产配置，风格积极主动、视野开阔；同时能够前瞻判断、精准把握行业周期的关键拐点；此外，具有丰富的委托投资、基金管理人筛选评价经验。
在管产品业绩亮眼。上银恒睿养老目标日期2045三年持有混合发起式（FOF）近一年净值增长率19.28%，同期业绩比较基准收益率7.94%，超额收益明显。
专业投研团队实力护航
上银基金倾力打造了“投委引领、专委深化、小组攻坚”的一体化投研中心，并设立宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化等六大专业小组，构建了深度协同、资源共享的高效平台，为投资决策提供坚实支撑。
根据国泰海通证券相关排名和评级，上银基金股票投资能力荣获五年期、三年期双五星评级，权益类基金近十年绝对收益排名行业第19位（19/97）；固收类基金近三年全市场绝对收益分类评分排名前9%（12/138），纯债类基金近三年绝对收益排名前11%（13/128）。
注：数据来源详见Q4、Q5。
Q2:上银稳健睿享三个月持有（FOF）将采取怎样的配置思路？
本基金将通过大类资产配置，投资于不同资产类别中的优质基金，在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期增值。
全球多资产配置：从宏观层面出发，通过“增长”与“通胀”双轴框架定位经济周期象限，灵活捕捉不同阶段的市场特征；在配置上，兼顾成熟市场与新兴市场，聚焦结构性机会以创造超额回报；依托资产间的低相关性进行多元化配置，力争有效平滑组合波动，致力于在跨周期中获取长期收益。
深度研究Smart Beta：积极关注“高景气+优格局”的结构性机会。一方面，聚焦行业景气度，重点关注受产业政策、技术突破、出海加速等驱动力带动，需求正处于爆发或持续上行周期的行业；另一方面，深度研究供给侧格局，积极关注那些产能受限或拥有极高竞争壁垒的细分领域龙头，如有色、化工等行业。
注：本材料相关观点仅代表基金经理当前个人观点，具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。
Q3:当下混合型FOF有配置价值吗？
混合型FOF并不局限于单一资产，而是灵活配置了权益类资产、港股等弹性资产，在债市收益相对平淡的阶段，力争额外的收益来源。近一年，混合型FOF的收益率明显高于纯债市场。
数据来源：Wind，2025.1.1-2025.12.31。本基金非跟踪指数型基金。指数过往业绩不代表其未来走势，不预示本基金未来收益。
与此同时，混合型FOF力控风险优势突出，从近三年、近五年时间段看，其年化波动率低于混合型基金。
数据来源：Wind，周期为“周”，近三年区间为2023.1.1-2025.12.31，近五年区间为2021.1.1-2025.12.31。本基金非跟踪指数型基金。指数过往业绩不代表其未来走势，不预示本基金未来收益。
Q4:上银稳健睿享三个月持有（FOF）的拟任基金经理是谁？
拟任基金经理 王振雄
复旦大学经济学博士；
12年证券从业经历，其中8年投资经验；
遵循纪律性、多元化、风险预算管理等投资理念；
具有丰富的委托投资、基金管理人筛选评价经验。
王振雄的投资理念兼具纪律性与前瞻性。深耕全球多资产配置，风格积极主动、视野开阔；同时对行业周期拐点保持敏锐嗅觉，不追逐短期热点，注重在深度研究的基础上进行左侧布局。
截至2025年12月31日，其在管产品上银恒睿养老目标日期2045三年持有混合发起式（FOF）积极把握了有色金属、AI算力等赛道机会，近一年净值增长率19.28%，同期业绩比较基准收益率7.94%，超额收益明显。
注：基金经理从业年限数据、投资经验年限截至2025/12/31。
上银恒睿养老目标日期2045三年持有混合发起式（FOF）收益率、同期业绩比较基准收益率数据来源于定期报告。近一年时间区间为2025.1.1-2025.12.31。
上银恒睿养老目标日期2045三年持有混合发起式（FOF）成立于2023年6月26日，其业绩比较基准：2022-2027年本基金采用“沪深300 指数收益率×50%＋中债综合全价（总值）指数收益率×50%”作为业绩比较基准，2028-2030年本基金采用“沪深300指数收益率×44%＋中债综合全价（总值）指数收益率×56%”作为业绩比较基准，2031-2033年本基金采用“沪深300指数收益率×37%＋中债综合全价（总值）指数收益率×63%”作为业绩比较基准，2034-2036年本基金采用“沪深300指数收益率×31%＋中债综合全价（总值）指数收益率×69%”作为业绩比较基准，2037-2039年本基金采用“沪深300 指数收益率×25%＋中债综合全价（总值）指数收益率×75%”作为业绩比较基准，2040-2042年本基金采用“沪深300 指数收益率×19%＋中债综合全价（总值）指数收益率×81%”作为业绩比较基准，2043-2045年本基金采用“沪深300 指数收益率×14%＋中债综合全价（总值）指数收益率×86%”，2023-2025年各年收益率/业绩比较基准收益率分别为-7.11%/-5.23%、4.69%/10.35%、19.28%/7.94%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为16.00%/12.88%，以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：王振雄2023年6月26日至今。历任基金经理；吴伟2023年6月26日-2025年9月12日。
截至2025.12.31，除上银恒睿养老目标日期2045三年持有混合发起式（FOF）以外，王振雄另外在管1只同类基金：上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF），成立于2021年9月17日，其业绩比较基准为上证国债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%，A类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为0.75%/1.51%、-4.11%/-1.69%、-1.10%/0.70%、2.31%/9.73%、1.77%/4.27%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为-0.51%/14.98%。Y类份额2022-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为-0.29%/0.61%、-0.60%/0.70%、2.61%/9.73%、1.85%/4.27%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为3.58%/15.92%，以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：王振雄2021年9月17日至今。历任基金经理；吴伟2021年9月17日-2025年9月12日。
Q5:上银基金投研团队为何值得信赖？
上银基金成立于2013年8月，股东为上海银行股份有限公司（股份占比100%）。依托于上海银行的强大背景，乘着大资管时代的东风，上银基金已逐步成长为一家专业高效、经营稳健、特色明显的公募基金管理公司。自成立以来，公司发展势头持续向好，管理规模稳步增长。截至2025年四季度，公司总资产管理规模2894亿元，公募资产管理规模2516亿元。
为响应国家战略导向与实体经济需要，上银基金牢牢把握金融“五篇大文章”深刻内涵，构建了覆盖固定收益、主动权益、指数量化、FOF以及海外投资等主流业务领域的多层次、多策略产品谱系。权益板块确立了双轨并行的布局框架：一方面围绕新质生产力，重点布局科技创新、新兴产业、战略资源等方向；另一方面践行长期主义，精心打造追求长期回报的产品，未来还将拓展主题产品覆盖赛道，同时加快指数及ETF等工具型产品创新。固收板块构建了三层策略体系：以货币、纯债产品作为资产配置“压舱石”；通过“固收+”策略力求增厚组合收益；运用多元资产策略把握跨市场投资机会，未来将重点完善风险收益特征梯次分明的“固收+”产品矩阵，更好地适配低利率环境下投资者的财富管理需求。
在持续完善投研机制方面，公司权益团队持续强化“以产品为中心的团队作战”模式，细化产品管理颗粒度，着力完善中观行业研究框架，重点加强对科技金融、绿色金融、数字金融等国家战略导向领域的系统化研究。固收团队不断完善涵盖国内外宏观利率、信用、转债及多元资产的精细化研究框架，助推研究成果向投资有效转化。
目前，公司权益投研团队已实现全行业覆盖，细分消费、科技、金融周期和高端制造四个小组，团队成员具备理工科、金融、会计、管理、统计等多元化背景；固收团队人员架构完善，包括国内投资、海外投资、信用研究、宏观利率研究和交易团队，核心成员具有丰富的本外币债券、贵金属和外汇的投研工作经验。
基于深度的产业研究与团队合力，在国泰海通证券发布的相关排名和评级中，上银基金股票投资能力荣获五年期、三年期双五星评级，权益类基金近十年绝对收益排名行业第19位（19/97）；固收类基金近三年全市场绝对收益分类评分排名前9%（12/138），纯债类基金近三年绝对收益排名前11%（13/128）。
注：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。股票投资能力数据来源于国泰海通证券《基金系列评级一览》，数据截止时间为2025.10.31，发布时间为2025.11.2。对于股票类基金管理公司评级的评价方法，国泰海通证券采用四个方法，一是净值增长率，二是风险调整后收益，三是规模因素，四是公司运作情况。权益类基金、纯债类基金排名数据来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，发布日期为2026.1.2，数据截至2025.12.31。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。固收类基金排名数据来源于《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》，发布日期为2026.1.2，数据截至2025.12.31。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:（单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值）/同类型产品净值增长率标准差。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。近十年时间区间为2016.01.01-2025.12.31、近三年时间区间为2023.01.01-2025.12.31。其他数据来源于上银基金，截至2025.12.31。历史表现不预示未来情况。
Q6:上银稳健睿享三个月持有（FOF）的投资比例及风险收益特征如何？
本基金投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%；投资于权益类资产（包括股票、存托凭证、股票型基金和满足条件的混合型基金）的比例为基金资产的5%-30%，投资境内股票、股票型基金、满足条件的混合型基金的比例不低于基金资产的5%。投资于QDII基金和香港互认基金的比例不超过基金资产的20%；投资于商品基金（含商品期货ETF和黄金ETF）的比例不超过基金资产的10%。本基金港股通标的股票投资占股票资产的比例不超过50%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，上述“满足条件的混合型基金”指至少满足以下两个条件之一的混合型基金：
（1）该基金的基金合同中约定的股票、存托凭证资产占基金资产的比例为60%以上（含）；
（2）根据该基金披露的定期报告，最近4个季度每个季度股票、存托凭证资产占基金资产的比例均在60%以上（含）。
若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
本基金为混合型基金中基金，预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金、货币型基金中基金、债券型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。
本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。
Q7:上银稳健睿享三个月持有（FOF）的费率如何？
管理费费率：0.40%/年
托管费费率：0.10%/年
C类份额销售服务费费率：0.20%/年（C类份额不收取认/申购费）
$上银稳健睿享三个月持有(FOF)A(OTCFUND|026668)$$上银稳健睿享三个月持有(FOF)C(OTCFUND|026669)$
尊敬的投资者：
基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，上银基金做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。本基金为混合型基金中基金，预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金、货币型基金中基金、债券型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。本基金资产如果投资于内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”），会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）、交易失败及交易中断的风险（在港股通机制下，面临超出每日额度限制造成的交易失败风险，以及证券交易服务系统报盘系统或者通信链路出现故障，可能导致15 分钟以上不能申报和撤销申报的交易中断风险）、结算风险（香港结算机构可能因极端情况存在无法交付证券和资金的结算风险，以及因港股通境内的分级结算原则造成本基金利益受损的风险）等。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。上银基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、本基金由上银基金管理有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.boscam.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
七、本报告中的信息部分来源于公开资料，观点具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，具体投资比例以实际执行为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。公司对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议。本基金是R2风险等级产品，适合C2-C5风险等级的投资者。产品代销机构如对产品风险等级及投资者风险承受能力有自行评定结果及匹配规则，以代销机构为准。本基金为发起式基金，发起资金提供方认购本基金的金额不少于1000万元人民币，且持有认购的基金份额的期限自基金合同生效日起不少于3年，期间份额不能赎回。本基金对于每份基金份额设置三个月最短持有期，因此基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回或转换转出基金份额的风险。具体详见基金合同及其他法律文件。
八、我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。行业、指数过往业绩不代表本基金业绩表现，也不作为本基金未来表现的承诺。中债指数由中债金融估值中心有限公司编制和计算。关于指数值和样本券名单的所有知识产权和其他权益归属中债金融估值中心有限公司（或其任何许可方），中债金融估值中心有限公司未针对指数相关信息的准确性、完整性或及时性或数据接收者可能得到的结果作出任何明示或默示的保证。
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