$国电南瑞(SH600406)$  

- 地缘催化（美以伊冲突）：冲突升级→全球能源安全焦虑→电网设备成避险主线；海外电网重建+能源自主需求提升，利好国内龙头出口

- 板块景气：十五五电网4万亿投资、2026年特高压投资1200亿（+25%）；算电协同、AI算力缺电，全球电网改造需求共振

- 公司基本面：特高压控保市占74.5%、国网核心供应商；2026Q1国网储能中标+40%，订单确定性强

- 技术面：回调至30日线（29.45元）附近，支撑较强；短期属高位获利回吐，非基本面恶化

- 国电南瑞是稳健白马股，不求一夜暴富，求复利增长。把它当作长期资产，做好高抛低吸即可。