中美本轮贸易谈判巳结束（3.17）

一，利好板块

1. AI/算力/半导体（最强催化）

- 美国撤回AI芯片出口限制草案，供给与成本压力缓解

- 英伟达GTC+中美缓和，利好服务器、光模块、AI应用、国产算力

- 代表：中芯国际、北方华创、立讯精密、工业富联、胜宏科技

2. 锂电/新能源（直接利好）

- 美国取消中国锂电负极160%高额关税，出口通道打开

- 利好负极材料、动力电池、储能、光伏

- 代表：贝特瑞、璞泰来、中科电气、宁德时代、亿纬锂能

3. 出口链（关税缓和）

- 家电、机械、消费电子、纺织、跨境电商、航运物流

- 代表：美的、海尔、三一、立讯、歌尔、中远海控

4. 农业/油气（采购预期）

- 美方要求增加大豆、玉米、油气采购

- 利好种植、饲料、养殖、油服、航运

二、利空/承压板块

- 高估值纯题材AI：无业绩支撑，易回调

- 依赖美国技术的高端芯片/设备：核心管制仍在，国产替代逻辑短期受扰

- 航空/化工下游：油价高位压制成本

- 受301调查影响板块：钢铁、光伏等，短期情绪承压

三、一句话总结

AI/算力、锂电负极、出口链最受益；回避高估值题材与受调查板块。

$中油资本(SZ000617)$  $太极实业(SH600667)$  $中国电建(SH601669)$