新债申购 NO.010：博士转债(123266)

（1）公司概况：

a. 博士眼镜主营业务是眼镜零售连锁的经营、销售和服务。 公司的主要产品是光学眼镜（镜架、镜片）、智能眼镜、成镜系列产品（太阳镜、老花镜等）、隐形眼镜系列产品（软/硬性隐形眼镜、护理液）、眼健康周边产品。

b. 所属概念：AI眼镜、眼科医疗、虚拟现实、智能穿戴、华为等

c. 营收构成：光学眼镜及验配服务、成镜系列产品、隐形眼镜

（2）存在风险:

1、今日大跌-7.21%且成交额为近20日均值的2.1倍，抛压很重

2、近3月，专业连锁Ⅱ板块疲软，走势弱于其他82.4%的板块

3、近1年，股价表现差于A股市场97%的股票，走势很弱

（3）转债概况：

发行规模：3.750亿元

预估流通规模：2.234亿元

行业：商贸零售-专业连锁Ⅱ-专业连锁Ⅲ

评级：AA，发行申购日：2026年03月18日

（4）总体印象：

公司质地4.6，股票估值1.9，股价趋势2.0

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率78%，121户中1

（6）估值对标：

$耐普转02(SZ123265)$，溢价率62.42%，现价164.999元

（7）价格估算：

预计单签盈利600-700元

（8）策略分析：

配售10张所需股数：608股

截止今日收盘价：26.50元/股

配债安全垫：700/（608*26.50）≈4.34%

（9）填权分析：

题材尚可，规模偏小，含权低，安全垫偏小，不计划紧密关注。

（10）阿莫结论：

阿莫计划申购，不计划配债

$博士眼镜(SZ300622)$$博士转债(SZ123266)$

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（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）