$兆驰股份(SZ002429)$  NVIDIA 的 20 亿美元投资意味着什么

两周前 Coherent 宣布了跟 NVIDIA 的战略合作，这是他们 20 年合作历史上最大的一次升级。NVIDIA 投资 20 亿美元，这笔钱主要用来干什么？扩产能。

具体来说，是扩 InP（磷化铟）晶圆的产能。InP 是制造高速激光器的关键材料，Coherent 是全球第一家把 6 英寸 InP 晶圆投入量产的公司。他们在德州 Sherman 的工厂已经开始生产了，瑞典和瑞士的工厂也在安装 6 英寸产线。

为什么要从 3 英寸升级到 6 英寸？因为单条 6 英寸产线的产能是 3 英寸的 4 倍以上。而且用 6 英寸晶圆可以上更先进的工艺设备，良率更高，成本更低。

时间表是这样的：今年底，Coherent 的 InP 产能会翻一倍；到明年底，再翻一倍。也就是说，从现在到 2027 年底，总产能会变成现在的 4 倍。到今年底，他们的产能会有一半来自 6 英寸产线。

跟 NVIDIA 的合作协议覆盖多个产品，规模达到数十亿美元，一直延续到 2030 年。这不是单纯的买卖关系，而是深度绑定的技术合作。