大家好，我是中科沃土基金经理徐平安，近期我将继续和各位投资者交流，大家可通过此帖留言或在我管理的产品讨论区留言，欢迎大家一起多多交流！
请问科技板块还能继续布局吗？对科技后市表现有何看法？
徐平安：近期受中东局势恶化影响，市场风险偏好受到显著压制，以科技板块为代表的成长性资产调整显著。但科技板块的产业上行趋势及行业高景气的局面并未被打破。
首先，人工智能技术仍然快速发展，中美两国主要大模型厂商的模型仍在快速迭代，背后需要的训练及推理案例仍供不应求，行业资本开支速度暂未出现减速迹象。其次，从去年的Vibe coding到今年的以OpenClaw为代表的智能体应用快速发展并迅速破圈，相关大模型厂商的商业变现能力大幅增强，IDC数据中心的建设不再是只投入不产出的亏本生意。目前算力缺口，特别是推理侧的算力缺口成为了制约相关模型厂商收入提高的主要瓶颈。
另外，今年英伟达GTC大会上公布了下一代算力服务型的新技术信息，算力芯片及配套方案持续迭代，带动高性能通信及连接方案、高性能存储方案、液冷散热、AI新型直流电源等新技术的蓬勃发展，相关产业迎来巨大成长机遇。虽然短期内中东局势压制资本市场风险偏好，一旦中东局势缓和后，科技板块或将迎来新一轮的投资机遇。
综上所述，结合目前科技行业的产业趋势，特别是人工智能行业应用落地（Vibe coding、智能体应用）与商业化模式的突破（大模型厂商token销售情况大幅提升），以及AI产业硬件技术的持续创新，我们继续看好科技板块的投资价值。投资者可等待地缘政治局势缓和的时机，中东战事缓和后或是更好的科技板块介入的时间窗口。
$中科沃土转型升级混合A(OTCFUND|005281)$$中科沃土沃嘉混合A(OTCFUND|004763)$$上证指数(SH000001)$
风险提示:市场有风险，投资需谨慎。本材料罗列数据源自公开信息或根据公开信息整理、计算，中科沃土基金管理有限公司对其准确性及完整性不做任何保证。本资料所引用的观点、分析及预测仅为个人观点，是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况。在任何情况下，如上信息中的观点或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。中科沃土基金管理有限公司不就本材料涉及的任何投资作出任何形式的风险承诺或收益担保。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示本基金的未来表现。
本文作者可以追加内容哦 !
