$江波龙(SZ301308)$  

一、午间利好如何利好国产存储

1. 三星罢工发酵（12:10前后）

三星DRAM/NAND产能受冲击→全球供应收紧、价格继续涨→国产存储（长鑫/长江/江波龙）替代空间打开、订单与价格双受益。

2. 全球存储/代工涨价潮扩散（12:00前后）

美光/德州仪器/英飞凌/台积电/三星4–5月全面涨价→存储价格中枢上移→国产存储毛利率、库存重估、出货价全面受益。

3. TrendForce代工高增+AI需求（11:50）

全球代工+24.8%、台积电+32%→AI服务器/算力需求持续爆发→DRAM/HBM/企业级SSD需求暴增→国产存储量价齐升。

4. 三星创纪录资本开支（午间扩散）

2026年投110万亿韩元押注AI芯片→行业景气度确认、长期需求强→国产存储长期成长逻辑强化。

二、对江波龙（301308）的直接利好

• 涨价+库存重估：江波龙是全球第二大独立存储模组厂，手握大量低价库存→存储涨价直接增厚利润、库存重估弹性最大。

• AI+企业级订单：企业级SSD、DDR5/HBM模组批量供货云厂商→AI服务器订单饱满，直接受益AI算力爆发。

• 国产替代+产能外溢：三星罢工→产能外溢订单转向江波龙；自研UFS4.1主控突破→技术+份额双升。

• 业绩高增：2025年净利预增上限210.82%，2026年Q1迎涨价+高价出货+库存重估三重红利。

一句话总结

午间消息：全球存储涨价+供应收缩+AI需求爆发→国产存储全面受益→江波龙作为模组龙头，弹性最大、最直接受益。