——由“科技医药新兴产业”到“战略性新兴产业”ETF 精选均衡策略模拟组合的升级迭代
[本研报探讨如何谋求长期超越股基业绩基准，以分享国民经济增长成果，精选十只公募ETF 构建战略性新兴产业均衡策略组合，借道公募基金简化财富管理的参考方案]
一、宏观展望：“十五五”规划，国家将着力打造十大新兴支柱产业
2026 年是“十五五”规划的开局之年。十四届全国人大四次会议审议并通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划》（简称“十五五”规划），系统阐述了我国 2026 - 2030 年期间的发展战略、政策重点和重大任务。作为 2035 年基本实现社会主义现代化进程中承前启后的关键时期，“十五五”规划在“十四五”取得重大成就的基础上，面对国际形势深刻复杂变化、国内发展机遇与挑战并存的背景，为中国如何立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局提供了清晰的行动纲领。规划提出的 20 项主要指标、16 个方面重大战略任务以及 109 项重大工程，不仅是未来五年经济社会发展的“施工图”，更是理解中国政策方向、把握中长期发展趋势的重要指南。
毕马威中国研究院 3 月份发布的《骐骥启新程——“十五五”规划宏观趋势与展望》报告，其“经济发展篇”中有“着力打造新兴支柱产业，经济新动能加速培育”一节。简要观点及图表摘录如下：
战略性新兴产业指的是知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。战略性新兴产业概念于 2010 年提出后，其内涵不断更新，占 GDP 比重从 2014 年的 8%提升至 2024 年的 13%。作为培育发展新动能、获取未来竞争新优势的关键领域，“十五五”规划明确，未来五年将加快发展新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业。同时拓展海洋经济发展空间，推动低空经济健康有序发展。
归纳起来，国家将着力打造十大新兴支柱产业有：1、新一代信息技术；2、新能源；3、新材料；4、智能网联新能源汽车；5、机器人；6、生物医药；7、高端装备；8、航空航天；9、海洋经济；10、低空经济。
二、“科技医药新兴产业”组合过去 6 年市场实证：跟踪国家战略导向资产配置可获正能量的收益
据雪球平台公开信息，泓壹坊主编曾于 2020 年 2 月 23 日在雪球平台上构建了“科技医药新兴产业”主题模拟组合。该组合简介为“战略新兴产业是热点。选取科技创新及生命医药概念的 ETF，特别是规模较大且流动性较好的场内产品，初期 10 只产品占比均为 10%，构建 FOF 模拟组合，以供间接参与战略新兴产业投资参考。”
截至 2026 年 3 月 28 日，该模拟组合以 18.28%的总收益，超越股基常用业绩基准 9.77 个百分点，同期沪深 300 涨幅仅为 8.51%，并跑赢了雪球平台上 75.56%的组合。
“科技医药新兴产业”ETF模拟组合过去六年的实证数据图示
过去几年，尤其是在2025年1月27日进行了一次调仓（精简至8只），“科技医药新兴产业”契合当时所定义的战略新兴产业代表资产。近一年来，ETF模拟组合取得了颇为出色的业绩表现，实证数据显示，跟踪国家战略导向，在资本市场是能够获取正向正能量收益的。
“科技医药新兴产业”ETF模拟组合最近一年业绩分析
三、借助十大新兴支柱产业主题ETF，构建“战略性新兴产业 ETF 精选”均衡量化策略组合的参考方案
为了让普通投资者能够轻松跟踪分享国民经济高质量发展的成果，同时探索简单实用的财富管理参考方案，以“赋能ETF投资研究”为宗旨的泓壹坊，以“十五五”规划中国家着力打造十大新兴支柱产业作为配置方向，借助现有的相关主题ETF，对原“科技医药新兴产业”主题模拟组合进行优化调整。该组合（雪球平台代码ZH2109668）再次扩充至10只，并更名为战略性新兴产业ETF精选均衡量化策略模拟组合（简称“新产业ETF精选”）。
我们期待优化后的新组合，在未来三到五年，甚至更长时期内，能够持续跑赢股基常用业绩比较基准的沪深300指数。
ETF具备交易便捷、成本低廉、透明度高、分散风险等众多优势。跟踪战略性新兴产业主题的公募ETF产品已较为丰富，基本能够满足“一篮子”配置不同细分产业的需要。泓壹坊秉持“道法自然”的被动式投资理念以及均衡量化策略，并不追求主动超越市场，仅致力于达成被动式的均衡风险收益。借助指数化投资工具，充分发挥市场自身的力量，进而为助力投资实现财富的稳健增长提供专业化参考方案。
根据宏观展望，“未来五年将加速发展新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业。同时拓展海洋经济的发展空间，推动低空经济健康有序发展”，共十大支柱产业。泓壹坊经过综合考量，精心挑选了与之对应的ETF如下：1信息技术ETF，2新能源ETF，3新材料ETF，4新能源车ETF，5机器人ETF，6生物医药ETF，7高端装备ETF，8航空航天ETF；由于海洋经济和低空经济暂无直接同名的ETF，故以9船舶ETF和10通用航空ETF替代。
综合考量跟踪各产业指数的代表性、ETF市场的流动性以及管理人均衡等因素，基于市场公开信息对同名义ETF展开比较筛选，并运用均衡量化策略后，战略性新兴产业ETF精选均衡量化策略模拟组合（新产业ETF精选），最新一期的底层资产ETF配置参考方案如下：
四、跟踪验证与风险提示
“ETF是指数化投资的利器。”“无法享受私人银行高端服务的投资者，可借助ETF实现财富管理自助DIY。”这是泓壹坊多年研究实践得出的认知。
借助战略性新兴产业细分产业链主题ETF，未来有望分享国民经济的正向增长成果。精选十只ETF并进行均衡配置的模拟组合，以独特的Smart Beta策略追求超越沪深300指数，助力投资者轻松实现资产向战略指引方向的配置。
为验证上述设想与策略，我们将雪球平台原“科技医药新兴产业”更名为“新产业ETF精选”（雪球编码ZH2109668），接下来，交由时间进行验证。在该组合未来的运作中，我们将持续采用动态均衡量化投资方式，借助量化模型与规则化操作，减少人为情绪干扰，实现投资决策的“傻瓜式”与相对理性。
特别需要提示风险：构建组合的十只ETF均为股票型公募基金，每只产品及其构成的组合风险级别均为R4（中高风险）。
五、附录部分
泓壹坊系列报告所构建组合的全部产品均为场内基金，且主要以ETF为主。ETF即交易所交易基金（Exchange-Traded Fund），是一种在证券交易所挂牌上市交易的投资基金。
它融合了传统共同基金与股票的特性，提供了一种既具备投资“一篮子”个股组合的优势，又可像股票一样买卖的投资工具。因此，业界有“指数股”的俗称。
本篇报告以及基于报告的所有解读作品均不构成投资建议。所提及的基金及有关组合产品的历史业绩均不代表未来。投资者需自行承担投资决策所产生的全部风险。编研人员仅分享独到的专业见解，不参与投资收益分成，不对任何人的任何投资决策后果承担责任。（泓壹坊ETF首席策略研究员黄方2026年3月30日呈献）
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