一、个股挖掘
01融捷股份：中东冲突催化锂矿供应紧张
驱动：3月29日中东地缘冲突导致区域柴油供应紧张，澳大利亚锂矿产量短期内或收缩（全球供给占比超30%），叠加津巴布韦锂精矿出口禁令持续时间超预期，锂矿供给端收缩预期强化。
锂矿涨价：SMM数据显示7μm湿法隔膜报价单日上调1.18%，反映锂电产业链成本传导顺畅，赣锋锂业获机构大额买入显示资金认可行业逻辑。
主营业务：公司拥有甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权，锂精矿产能7万吨/年，锂盐加工产能2.5万吨/年，属国内锂矿一体化龙头企业。
02金宏气体：氦气价格因中东战火暴涨50%
驱动：3月29日央视报道氦气价格因中东战火暴涨50%，霍尔木兹海峡关闭加剧全球氦气供应紧张，我国氦气进口依存度超95%，预计4月国内涨价幅度更陡峭。
国产替代：公司已实现超纯氨、高纯氢等电子特气国产化，氦气保供项目被列入苏州市重点工程，在建年产1250万方氦气生产线。
业务亮点：国内唯一同时具备氦气提纯、储运、终端服务全产业链能力的气体公司，2025年氦气收入占比已达12.3%。
03四方股份：全球变压器荒催生SST技术突破
驱动：3月29日台达发布国产SST算力中心，公司同步宣布将召开SST新品发布会，全球变压器对美出口暴增182%背景下，固态变压器技术突破形成国产算力闭环。
技术迭代：新一代SST样机采用第三代半导体技术，效率较传统变压器提升15%，已通过国家电网实证测试。
布局：公司电力电子业务占比超40%，SST产品已应用于数据中心、新能源电站等场景，2025年相关订单增长270%。
04中远海能：霍尔木兹海峡关闭催化油运溢价
驱动：3月28日伊朗革命卫队关闭霍尔木兹海峡，禁止美以盟友船只通行，该海峡承担全球30%原油海运量，VLCC运价指数周涨58%。
运力优势：公司拥有41艘VLCC油轮，占全球运力5.3%，中东-中国航线收入占比达34%，短期运价弹性显著。
05万邦德：核药原料突破带动抗癌业务
驱动：3月29日我国实现医用级同位素居里级量产，核药价格有望降60%，公司旗下康慈医疗拥有钇[90Y]树脂微球等抗癌核药管线。
业务亮点：控股子公司康慈医疗布局10款放射性药物，其中3款进入临床III期，2025年核药收入占比将提升至25%。
二、市场消息
中国石油：盘后公告，2025年度实现营业收入2.86万亿元，同比下降2.5%；归属于母公司股东的净利润为1573亿元，同比下降4.5%。拟向全体股东每股派发现金红利0.25元(含税)，合计派息约457.55亿元。
天山铝业：盘后公告，预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为22亿元，同比增长107.92%。业绩增长主要因140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目部分产能投产，电解铝产销量同比增长约10%，且产品销售价格同比上涨约17%。
欧科亿：盘后公告，预计2026年第一季度净利润1.8亿元至2.2亿元，同比增长2249%-2771%。主要因硬质合金刀具原材料碳化钨持续大幅上涨，推动产品量价齐升，数控刀片和数控刀具产业园项目产能利用率提升，毛利率和净利率同比提高。
坤彩科技：盘后公告，预计2026年第一季度净利润6000万元到8000万元，同比增长151.56%到235.41%。钛白粉行业市场价格回升叠加产能释放，钛白粉及氧化铁业务板块实现扭亏为盈。
金风科技：盘后公告，2025年营业收入730.23亿元，同比增长28.79%；归母净利润27.74亿元，同比增长49.12%。拟10派2元。风力发电机组及零部件销售收入572.05亿元，同比增长46.98%，国内海上风电新增装机市场份额达37.9%。
中国铝业：盘后公告，2025年营业收入2411.25亿元，同比增长1.69%；净利润126.74亿元，同比增长2.25%。拟每10股派发现金红利0.147元(含税)，总计约25.22亿元。
三、潜伏机会
【锂电池产业链】锂电池产业链3月预排产环比明显回升，多个环节的价格趋势有望向上，量价齐升可期。【化工（溴素）】3月26日溴素报价为6.31万元/吨，相比月初价格上涨52.78%，年内累计涨幅超75%。【算电协同】2026年政府工作报告中，“算电协同”首次被写入，明确列为新基建工程。【生物医药】生物医药产业定位跃升为新兴支柱产业，预示全链条政策红利将持续释放，AI制药技术突破与中国创新药出海BD爆发形成双重共振。【CMP抛光垫/光刻胶】鼎龙股份年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目已投产，广泛应用于高端存储和高性能逻辑器件。【TMP涨价】3月26日盘中网传交流情况（未证实），TMP订单饱满，价格上不封顶，预估下游手上的货月底消耗完，届时发生抢货补库。【固态电池负极材料】滨海能源针对固态/半固态电池开发的沥青基硅碳负极产品已完成中试并送样头部电池客户，部分产品已通过粉体测试。
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