涉及AI 算力、半导体、光通信、软件互联网、消费电子 / 智能制造等核心赛道#收盘点评##复盘记录##强势机会##复盘记录#
一、A 股
1. AI 算力与芯片
中际旭创（300308）：全球高速光模块龙头，800G/1.6T 市占率超 35%；2025 年前三季度净利增 95.52%，2026 年净利预期增超 50%。
海光信息（688041）：国产 CPU+GPU 双龙头，服务器芯片市占率超 30%；2026 年净利增速预期超 50%。
寒武纪（688256）：AI 芯片头部，2026 年业绩预增超 540%。
澜起科技（688008）：全球内存接口芯片龙头，DDR5+PCIe/CXL 放量，2026 年净利预期增 45%+。
佰维存储（688525）：存储芯片，2026 年预期净利 15-18 亿元，增速扭亏 + 900%+。
江波龙（301047）：存储模组，2026 年预期净利 12-15 亿元，增速 150%-210%。
香农芯创（300475）：存储分销，2026 年预期净利 6-7 亿元，增速 81%-134%。
2. 半导体设备与材料
北方华创（002371）：国产半导体设备龙头，刻蚀 / 沉积 / 清洗设备全面突破。
中微公司（688012）：刻蚀设备龙头，先进制程突破。
中芯国际（688981）：晶圆代工龙头，国产替代核心。
长电科技（600584）：封测龙头。
兆易创新（603986）：存储芯片龙头。
3. 光通信与通信设备
长飞光纤（601869）：全球光纤光缆龙头，2026 年业绩拐点明确。
天孚通信（300394）：光器件 / 光引擎龙头，2026 年预期净利 15-18 亿元，增速 60%。
新易盛（300502）：光模块龙头，LPO 技术领先，2026 年预期净利 90-100 亿元，增速 65%。
光迅科技（002281）：光芯片 + 光模块，2026 年预期净利 18-22 亿元，增速 55%。
中兵通信（600879）：军用通信 + 光通信。
源杰科技（688498）：高速光模块芯片，2026 年预增 3197.54%。
4. 软件与 AI 应用
科大讯飞（002230）：大模型 + 教育 / 医疗 / 工业 AI。
拓尔思（300229）：大模型 + 数据治理。
三六零（601360）：AI 安全 + 大模型。
金山办公（688111）：AI 办公软件龙头。
5. 消费电子与智能制造
立讯精密（002475）：消费电子 + 汽车电子龙头。
工业富联（601138）：全球 AI 服务器代工龙头，英伟达 / 微软核心供应商。
东山精密（002384）：PCB+FPC + 新能源汽车电子。
胜宏科技（300476）：高端 PCB 龙头。
德赛西威（002920）：智能座舱 + 自动驾驶域控制器。
韦尔股份（603501）：CIS 芯片 + 半导体分销。
二、港股
1. 互联网与 AI
腾讯控股（0700.HK）：视频号变现 + 海外游戏高增，2025Q4 经调整净利增 17%。
阿里巴巴（9988.HK）：云业务重回双位数增长，AI 算力需求驱动。
百度集团（9888.HK）：文心一言 + 自动驾驶，AI 商业化加速。
网易（9999.HK）：游戏 + AI 内容创作。
快手（1024.HK）：短视频 + 直播电商，AI 推荐优化。
2. 硬科技与制造
小米集团（1810.HK）：手机 + 汽车 + AIoT 全生态，2026 年汽车交付放量。
中芯国际（0981.HK）：晶圆代工，与 A 股同步。
华虹半导体（1347.HK）：特色工艺晶圆代工。
舜宇光学（2382.HK）：光学镜头 + 车载摄像头，AI 终端需求。
比亚迪电子（0285.HK）：消费电子结构件 + 汽车电子。
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