上交所官网披露，上海证券交易所上市审核委员会定于2025年4月1日，召开2025年第13次上市审核委员会审议会议。审议发行人为四方科技集团股份有限公司（以下简称“四方科技”）保荐机构为广发证券股份有限公司，本次再融资方式为向不特定对象发行可转换公司债券。
四方科技成立为1990年，主营业务为冷链装备和特种集装箱的研发、生产和销售，主营产品为以食品速冻设备为主的冷冻设备和罐式集装箱。
公司是国家高新技术企业，曾荣获江苏省中小企业创新能力建设示范企业、江苏省高成长型中小企业、江苏省AAAA标准化良好行为企业、江苏省民营科技企业、江苏省知识产权贯标优秀企业等荣誉称号。
公司建有江苏省速冻设备工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心等高规格、高水平研发平台。
报告期内，公司控股股东和实际控制人均为黄杰，未发生变化。截至 2025年9月30日，黄杰直接持有公司股份数量124,596,915股，占公司总股本的 40.27%，为公司的控股股东及实际控制人。
一、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级
联合资信评估股份有限公司对本次发行的可转换公司债券进行信用评级， 并对跟踪评级做出了相应的安排。根据《四方科技集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司信用评级为 AA，评级展望为稳定，可转换公司债券信用等级为AA。
二、本次募集资金使用计划
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过102,339.50万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
数据来源：四方科技募集说明书
根据表格信息，该公司计划总投资约10.45亿元，拟使用募集资金10.23亿元，重点投向三大项目。
1.“LNG绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目”投资规模最大，拟投入4.82亿元，占总募资近半；
2.“特种罐式储运设备生产项目”拟投4.10亿元，占比约四成；
3.另投入1.32亿元建设“绿色节能新材料工程技术研究中心”。
整体布局聚焦于新材料与储运设备的研发及产业化，资金分配紧密围绕核心主业扩产与技术升级。
三、按产品类别划分的主营业务收入情况
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况如下：
单位：万元
数据来源：四方科技募集说明书
根据表格数据分析，公司主营业务收入呈先升后降趋势，从2022年的19.57亿元增长至2023年的21.55亿元，2024年回落至18.12亿元，2025年前三季度累计实现11.94亿元。
产品结构方面，罐式集装箱作为核心业务，收入占比虽逐年微降（从71.01%降至59.44%），但仍占据近六成份额；
冷链装备表现亮眼，收入占比持续攀升（从28.99%升至40.56%），已接近总收入的一半，显示出该业务强劲的增长潜力和战略重要性。
四、与同行业可比上市公司主营业务毛利率对比分析
报告期内，公司其他业务收入比例与同行业可比公司比例对比情况如下：
数据来源：四方科技募集说明书
报告期内，公司主营业务毛利率呈小幅波动，2025年前三季度为20.43%，较2024年全年的24.20%有所下滑。
分业务看，冷链装备毛利优势显著，2025年前三季度达31.81%，且持续高于同行业可比公司如雪人集团（002639）、冰山冷热（000530）等；
而罐箱业务毛利率相对较低，2025年前三季度为12.67%。
整体来看，冷链装备的高毛利表现未能完全对冲罐箱业务低毛利及整体毛利率下行的影响。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
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