一、峡谷情况
今早起床刷完圈外消息，心里稳了不少，没有突发黑天鹅搅局。这几年摸爬滚打下来，我越来越觉得，早盘预判切忌激进，稳扎稳打才是长久之计，毕竟 2023 年医药股踏空的教训还在眼前，小心驶得万年船总是没错的。话不多说，跟着我的节奏，看看今日峡谷的机会和持仓情况。
外围方面，特朗普表态称两到三周内或结束对伊朗军事行动，伊朗也表示愿意在满足诉求的前提下停火。避险情绪降温，现货黄金涨破 4706 美元每盎司，白银在 75 美元关口徘徊，国际油价则有所回落，整体联动符合预期。
国内市场利好频出。中诚信国际指出，医药流通行业数智化转型提速，政策、技术与市场需求共振，优质资源将向头部集聚，行业从规模增长转向价值增长。2026 年一季度创新药 BD 授权总额已超 600 亿美元，接近 2025 年全年一半，国产创新药出海价值持续兑现。
此外，九部门印发物联网产业行动方案，明确到 2028 年终端连接数达百亿级，核心产业规模突破 3.5 万亿元，百亿级连接应用场景将逐步落地，物联网产业链后续有望持续受益政策红利。
二、今日潜力英雄
$万邦德(SZ002082)$
医药赛道，踩中创新药出海与 AACR 年会风口。上一交易日 K 线稳步上行，量能温和放大，MACD 金叉后维持强势，主力资金小幅净流出但抛压可控。公司已度过早期研发阶段，处于管线价值兑现前夜，市场预期差较大。预计一季度净利润 1.65 亿元，同比增长近 10 倍，仿制药向创新药转型成效初显。核心看点是 2.2 类新药石杉碱甲控释片完成 100 例受试者入组，这是国内规模最大的阿尔茨海默病注册研究；同时心脑血管、神经系统等核心产品市占率领先，基本盘稳固。之前炒医药股吃过研发不及预期的亏，这类跨过研发风险的标的会重点关注，不盲目追高，多留观察窗口。
$奥瑞德(SH600666)$
算力赛道，跟随智谱年报热度升温。智谱 2025 年业绩超预期，MaaS API 平台收入与毛利率大幅提升，带动算力板块情绪。该股 K 线走势稳健，量能温和放大，MACD 指标无背离信号，资金呈流入态势。公司算力业务占比超 50%，布局算力租赁与绿色算力中心，覆盖大模型训练、精调及推理全链条；推出 AI 视频生成 MaaS 服务，完成全国首单算力资产 RWA 发行。控股股东背后有中科院背景，容错率更高。不过算力股波动大，不建议一把梭，慢慢跟踪节奏即可。
$美利云(SZ000815)$
算力赛道，核心优势在东数西算节点与国企背景。上一交易日走势平稳，K 线沿均线向上，量能稳定，MACD 无回调迹象，资金布局稳健。公司地处东数西算八大节点之一的中卫市，拥有多个已交付及在建数据中心，运营机房算力达 229P；全资子公司专注大型互联网公司云数据中心服务，实控人为国务院国资委，背景扎实。当前聚焦数据中心主业，放弃非核心业务，这种专注打法比较认可，避免业务分散拖累发展。
永鼎股份 600105
AI 硬件赛道，受益于英伟达新架构，PCB 用量与价值量提升，特种电子布需求爆发。该股 K 线强势突破，量能持续放大，MACD 金叉后发力向上，资金流入明显。公司具备 EML 芯片研制能力，网传高速光芯片年产量达 7000 万颗，为旭创核心二供；拥有光棒 - 光纤 - 光缆全产业链并推进扩产，高端产品占比提升；子公司布局超导带材，与可控核聚变客户合作，叠加多个风口概念。网传消息需理性看待，先小仓位观察，等待实锤再考虑加仓。
国晟科技 603778
光伏赛道，国内企业中标特斯拉百亿级光伏项目，带动板块情绪。该股 K 线震荡上行，量能整体平稳，MACD 指标无明显回调信号。核心亮点是为商业航天卫星提供 HJT 光伏系统，效率较砷化镓方案提升 18%、重量减轻 25%，且已稳定运行超 1 年；刚成立全资子公司布局 AI 与云计算，主业聚焦 HJT 光伏电池及组件，同时推进钙钛矿光伏组件中试，提前抢占前沿赛道。光伏赛道受政策与产能影响大，波动较大，建议谨慎观望，不盲目追高。
广生堂 300436
医药赛道，同属创新药出海与 AACR 年会受益标的。上一交易日走势平稳，K 线形态健康，量能温和，资金无明显出逃迹象。核心聚焦乙肝创新药，奈瑞可韦 GST-HG141 已完成三期临床全部受试者入组，GST-HG131 是全球首个完成二期临床的口服 HBsAg 抑制剂，疗效突出；同时布局水飞蓟制剂与辅助生殖业务，布局全面。之前炒乙肝创新药踩过审批不及预期的坑，这类标的重点看临床进度与审批情况，不急于入场。
凯莱英 002821
CDMO 赛道龙头，2025 年年报业绩亮眼。上一交易日走势强势，K 线稳步上行，量能充沛，MACD 金叉后持续发力，资金扎堆入驻。年报显示营收、归母净利润双增长，拟每 10 股派 13 元，预计 2026 年营收增速 19%-22%；新兴业务增长超 50%，在手订单同比增长近 50%，ADC 商业化车间即将交付。公司是全球第五大创新药原料药 CDMO、国内商业化阶段化学药物 CDMO 龙头，酶技术突破显著，降本增效明显。这类业绩稳定、行业地位突出的标的，适合长期持有，无需频繁操作。
昂利康 002940
医药赛道，受益创新药出海与 AACR 年会热度，上一交易日直接涨停。K 线强势突破，量能大幅放大，换手率超 11%，主力资金净买入 1.72 亿元，抢筹迹象明显，MACD 指标强势向上无背离。公司拟募资 11.2 亿元推进创新药研发，刚拿到西格列汀二甲双胍缓释片注册证书；孙公司是全球唯一植物源维生素 D3 商业化生产企业，子公司布局宠物药，业务多元抗风险能力强。昨日涨停后今日或有回调，不建议追高，等待回调企稳后再布局。
三、持有英雄点评
神剑股份 002361
商业航天赛道，力箭二号发射与 SpaceX 上市计划，双重利好带动板块情绪。该股 K 线震荡上行，量能温和放大，MACD 指标平稳，无明显回调信号，资金布局稳健。公司与中科宇航等商业航天企业深度合作，为航天科技集团提供卫星零部件配套；同时是国内粉末涂料用聚酯树脂领军者，三大生产基地产能 32 万吨，现金流稳定。持有这段时间一直耐心等待，商业航天长期逻辑明确，后续继续持有观察，不盲目止盈。
舒泰神 300204
医药赛道，受益创新药出海热度，近期 K 线震荡整理，量能适中，MACD 在零轴上方运行，资金观望为主。公司核心布局创新药，BDB-001 注射液推进关键三期临床，STSP-0601 纳入拟优先审评，STSA-1002 临床试验疗效突出；两款产品获 CDE 突破性治疗品种认定，创新实力较强。之前创新药板块回调时曾动摇，后来坚持核心逻辑未动，目前来看仍有反弹空间，继续持有等待催化。
双鹭药业 002038
医药赛道，沾创新药出海热度，走势平稳。K 线量能温和，MACD 指标平稳，资金布局谨慎。公司 GLP-1 制剂完成临床研究，硝酸甘油喷雾已上市推广；多个重点创新药在研，其中 DT678 是全球首创抗血小板聚集创新药，进入二期临床；同时参股相关领域龙头企业，业务布局丰富。长期看好其创新管线与稳健基本盘，不追求短期收益，耐心持有兑现价值。
长飞光纤 601869
光通信赛道龙头，美股光通信个股创新高，带动国内板块走强。该股走势一直强势，K 线沿均线上行，量能充沛，MACD 持续在强势区域，无背离信号。公司连续八年全球光纤光缆销量第一，供货字节、腾讯等大厂，高端光缆成为算力底座首选，空芯光纤研发获重大突破，布局 CPO 等前沿产品，龙头地位稳固。持有大半年历经波动，始终未放手，光通信长期发展空间明确，继续持有不轻易下车。
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