坚定持有，未来可期

$新特电气(SZ301120)$  

 刚才看了国网的十五五规划，关联研判了一下，感觉还不错。

1. 核心关联

国网十五五大规模投资的特高压、抽蓄、国网主网工程，全是新特电气主营高毛利产品，直接绑定、高度受益。

2. 国网大投资带来的三大利好

- 订单稳：特高压+抽蓄刚性招标，公司是核心供应商，订单持续落地

- 毛利高：特高压换流变、抽蓄专用变毛利率高，盈利持续改善

- 周期长：十五五15回直流+密集工程，未来2–3年增长确定

3. 订单现状

- 在建特高压：陕北-安徽、甘肃-浙江等，订单已在执行

- 待推进特高压：蒙西-京津冀、阿坝-成都东等，即将密集招标

- 抽水蓄能：清原、洛宁、易县等，持续中标供货

- 整体：在手订单饱满，后续增量明确

4. 结论

- 国网大投资 = 新特电气最强基本面支撑

- 变压器/电抗器赛道最正宗标的之一

- 2026–2027年是业绩释放大年

我目前还套在里边，但坚定看好，耐心等待利好催化。