$太钢不锈(SZ000825)$  

关注此票已有大半年，首次建仓是2025年9月份，25年11月份4块左右启动，1月份上涨至5.76，涨幅超过40%。后经历2个多月的调整，尤其美以伊冲突的影响，近两周快速下跌，今天（2026/4/2）股价为4.35元左右，接近上次启动的位置，再次提供了比较好的建仓位置。

一、公司简介

1、发展历程

成立于1997年10月

1998年6月在深圳证券交易所上市

2020年12月，持有太钢集团100%股权的山西省国运公司向宝武集团无偿划转其持有的51%股权，由此，实控人由山西省国资委变更为国务院国资委

2、主营业务：全球不锈钢行业领军企业

专注发展以不锈钢为主的特殊钢，拥有太原、临沂、天津等不锈钢专业化生产基地，建有不锈钢材料国家重点实验室、国家理化实验室等创新平台，拥有800多项以不锈钢为主的具有自主知识产权的核心和专有技术，主持或参与完成我国超过70%的不锈钢板带类产品标准

产品应用领域广泛：除了民生建筑和工业制造领域，明星产品手撕钢完成了国产替代，广泛应用于航空航天、新能源、高端电子，未来将继续拓展核电、氢能储运、深海装备等前沿新材料领域

二、基本面分析

公司目前市值250亿左右，全流通；每股净资产5.8元，目前PB为0.75，安全边际极高

经营收入和净利润呈现3年一轮的周期性变化：众所周知，钢铁属于典型的周期性行业，观察公司近十多年以来的财务报表，每轮上涨和调整的周期大约为3年，结合月K线图的观察，也完全符合该周期时间表，过去几轮的行情验证也为操作提供了扎实的可参考基础。

三、操作策略

保守策略：4.5元左右建仓，在上次高点5.7元附近酌情减仓；观察前几次高点以及上一轮筹码密集区，预计在7元附近清仓

激进策略：如前分析，在房地产行业成熟后，钢铁企业作为与房地产强相关的行业，也面临产能饱和、增速下滑的困境；但有别于传统的普通企业，不锈钢产品可在航空航天、清洁能源电力、深海装备、生物医疗实现突破和找到新的增长点；故该股面临从周期股往成长股转型的想象空间。若是转型成功，则估值逻辑也会发生相应的变化，从传统的PE转换为PEG，结合K线图观察，股价会突破上轮高点13元后，彻底打开上涨空间。在该策略下，建仓完毕后，在7元附近减去50%-60%的仓位，将持股成本将至2元上下，再观察股价波动情况，笔者后续也会持续跟踪，毕竟所有的操作都需紧密结合市场的行情变化。