磷化铟（InP）是800G/1.6T高速光模块的核心刚需材料，是AI数据中心算力互联、卫星通信、激光雷达的关键半导体衬底：• 需求爆发：AI大模型推动万卡数据中心建设，1.6T光模块对磷化铟的消耗量是800G的2.7倍，2026年全球1.6T光模块出货量将突破千万级，需求呈指数级增长。• 国产替代空间巨大：全球90%以上产能被日本住友、德国IQE等海外厂商垄断，国内自给率不足10%，进口依赖度极高，政策支持下国产替代是确定性趋势。• 行业高增长：国内磷化铟晶圆市场规模预计2030年突破48亿元，年复合增长率超25%，赛道景气度拉满。蓝璟就是赛道的中坚力量，如果九月份能开始试生产，那么空间是可以想象的，做平扶稳，躺平就行。