一拖股份公告，控股股东中国一拖与洛阳工业控股集团组合交易终止

2026 年 1 月 5 日，一拖股份（601038.SH/00038.HK）公告，控股股东中国一拖与洛阳工业控股集团（原洛阳国资公司） 历时近两年的 **“减资 + 股份转让”** 组合交易终止，8.69 亿元对价、5.87% 股权划转告吹，核心原因是协议先决条件未成就。一、原交易方案（2023 年底启动）交易主体：出让方 / 减资方：中国一拖（一拖股份控股股东，持股 48.81%，国机集团持股 88.22%、洛阳工控持股 11.78%）受让方 / 退出方：洛阳工业控股集团（洛阳国资平台）核心设计（互为前提、同时生效）：第一步（减资）：中国一拖减资回购洛阳工控持有的 11.78% 股权，对价8.69 亿元（按 2023 年 1 月 31 日净资产评估 73.73 亿元计算）。第二步（股份转让）：中国一拖以一拖股份 6600.26 万股 A 股（占总股本 5.87%） 作为支付对价，转让给洛阳工控，转让价对应 8.69 亿元。预期结果：中国一拖变为国机集团全资子公司；中国一拖对一拖股份持股从48.81% 降至 42.94%；洛阳工控直接持有一拖股份5.87%，成为重要股东。二、终止关键：先决条件成 “拦路虎”终止时间：2026 年 1 月 5 日，双方签署《终止协议》，两份核心协议（减资、股份转让）同步终止、未实际履行。官方原因：公告明确 ——《股份转让协议》约定的先决条件无法成就，导致交易链条断裂；未披露具体是哪一项先决条件未达标（常见国企股权划转 / 转让的核心先决条件通常包括：国务院国资委 / 地方国资审批、反垄断审查、上市公司股东大会 / 监管核准、标的权属无瑕疵、合规备案完成等）。背景卡点：本次属央企（国机）+ 地方国资（洛阳） 跨层级股权调整，需双重国资审批、穿透式合规核查；方案涉及 “减资 + 股份支付” 的组合资本运作，监管与审批链条长、窗口期要求严格，最终未能在约定时限内全部落地。