$中油资本(SZ000617)$   

1. 七部委明确支持废塑料化学循环，2026年就是产业化元年，惠城环保踩中最强政策风口。

2. 美伊冲突推高油价，乙烯、丙烯价格暴涨，用废塑料做原料的成本优势直接拉满。

3. 公司20万吨产线已稳定运行27天，65%负荷，收率超92%，技术真落地、不是画饼。

4. 每1吨废塑料能顶3吨原油，既解决白色污染，又补能源缺口，双重逻辑共振。

5. 现在油价越高，它的裂解油、裂解气越值钱，毛利直接跟着往上走。

6. 国内就它这套一步法工艺最成熟，能直接处理混合废塑料，不用复杂分选。

7. 揭阳60万吨扩产一上，规模再翻三倍，业绩弹性肉眼可见。

8. 能源安全+环保刚需+高油价三重催化，惠城环保就是废塑料赛道最确定的龙头。