老铁们，早上好！老牛来了。
清明小长假休了三天，今天A股复市，咱们又回来了。假期期间外盘有波动，消息面也有不少大事，老牛挨个捋一下。
一、大盘
节前上证收在3880.10，跌1.00%；深证跌0.99%；创业板跌0.73%。量能萎缩到1万亿左右，节前效应明显。
假期期间，周跌幅沪指-0.86%，深成指-2.96%，创业板-4.44%。节前连续调整，今天复市大概率有修复。上方压力看3900-3920，下方支撑看3850-3860。早盘先看半小时，等方向明朗再动手。
北向节前流出，今天看能否回流。央行8000亿逆回购落地，流动性无忧。短线交易监管新规今天实施，高位票要留个心眼。
二、板块
先讲重点消息面：
通信设备：中国银河证券最新研报指出，本轮光纤光缆涨价主要由三大新兴需求主导——AI数据中心建设、光纤无人机快速放量、海外基建市场扩张。中国移动特种光缆集采中，7家厂商均按最高限价投标，涨价趋势确认。亨通作为光通信龙头，继续受益这一趋势。
工业金属（铜钴） ：美伊冲突导致中东铝产能关停，全球铝供应链承压。铜方面，矿端紧张持续，SMM进口铜精矿指数周度环比下降9.06美元/干吨。但美伊停火协议如果生效，对铜价的扰动可能减弱，今天需要观察。
光伏：4月1日起光伏产品9%出口退税正式取消，预计组件每瓦成本上升0.06-0.07元。隆基等头部厂商已密集发布涨价通知，但也有分析认为，海外客户优先消化前期库存后，实际新增订单可能减少，国内价格可能承压。消息面多空交织，今天光伏板块大概率分化。
电池：工信部等部门发文，加强电动自行车锂离子电池回收利用体系建设，对电池产业链是长期利好，但短期影响有限。
军工：美伊冲突虽有停火预期，但伊朗局势仍高度不确定。2026年军费预算连续五年增长超7%，装备采办费有望增厚，军工板块中长期逻辑不变，但短期跟随事件波动。
板块轮动判断：
通信设备：亨通涨停打开上涨空间，假期券商研报继续吹风光通信涨价逻辑，今天有望延续强势。
工业金属：美伊停火预期对铜价偏利空，但铝供给端受冲击，铜铝分化，洛阳钼业需观察。
光伏：出口退税落地，利空出尽还是继续调整？今天看板块表现，隆基如果放量反弹，说明市场在往好方向解读。
电池：宁德节前跌到386，400下方，今天看能否企稳反弹。
军工：长城军工节前跌破40，今天看40关口能否收复。
电力/医药：长江电力节前小跌，恒瑞节前调整，都是防御性板块，大盘弱的话会有资金回流。
三、持仓个股今日推演
恒瑞医药
今日推演：节前收盘56.38，-1.73%，缩量回调。周五加了500股，目前持仓6000股。今天看56支撑，如果能守住，会向57-58修复；如果回踩55-55.5区间，是再加仓机会。化学制药板块假期没有重大利空，恒瑞走势跟随大盘。
操作纪律：目前持仓6000股。若回踩55-55.5区间，加500股；若反弹到58以上，减500股。
观察重点：55.5支撑；58压力。
长城军工
今日推演：节前收盘39.01，-3.85%，跌破40。周五减了800股，目前持仓9000股。军工板块假期受美伊消息扰动，停火预期偏利空，但军费增长逻辑仍在。今天看39-40区间，如果大盘反弹带动，有望向40.5-41修复；若继续跌到38附近，先不加仓。
操作纪律：目前持仓9000股。若反弹到40.5以上，减500股；若跌破38，不减不加，先观察。
观察重点：38支撑；40.5压力。
洛阳钼业
今日推演：节前收盘17.52，-1.07%，回踩17.5附近。周五加了500股，目前持仓38600股。假期铜价受停火预期影响，短期偏利空。但中期看，铜矿端紧张+全球库存去化，大方向没问题。今天看17.3支撑，如果守住，有望向18修复；如果跌破17，短期会弱一些。
操作纪律：目前持仓38600股。若回踩17-17.2区间，可再加500股；若反弹到18.5以上，减500股。
观察重点：17支撑；18.5压力。
亨通光电
今日推演：节前收盘58.05，+8.73%，放量大涨。周五减了500股，目前持仓4300股。假期中国银河证券研报力挺光通信涨价逻辑，亨通受益明确。今天看58支撑，如果继续冲高到60-62，可以再减一点锁定利润；如果低开洗盘，不破56就拿着。
操作纪律：目前持仓4300股。若冲高到60-62区间，再减500股；若回踩56-57区间，可加500股。
观察重点：56支撑；62压力。
国晟科技
今日推演：节前收盘28.68，-1.65%，缩量小阴。周五加了500股，目前持仓9600股。光伏出口退税落地，对板块是考验，但国晟此前独立走强，今天看28支撑，如果能守住，有望向30修复；如果板块整体走弱，可能回踩27。
操作纪律：目前持仓仓9600股。若冲高到30-31区间，减500股；若回踩27-27.5区间，可加500股。
观察重点：27.5支撑；31压力。
隆基绿能
今日推演：节前收盘16.66，-4.03%，放量下跌。目前持仓25000股。光伏出口退税正式落地，隆基作为行业龙头，短期面临海外订单减少的考验，但长期看行业出清后龙头受益。今天看16.5支撑，如果能守住，有望向17-17.5修复；如果继续跌到16附近，先不加仓，等企稳。
操作纪律：目前持仓25000股。不加仓，等站上17.5再考虑加1000股。
观察重点：16.5支撑；17.5压力。
长江电力
今日推演：节前收盘26.70，-1.15%，跌破27。周五加了500股，目前持仓11500股。电力板块假期没有重大消息，属于防御性资产，大盘弱的时候资金会回流。今天看26.8支撑，如果能守住，有望向27-27.5修复；如果继续回调到26-26.3，可以再加一点。
操作纪律：目前持仓11500股。若回踩26-26.3区间，加500股；若反弹到27.5以上，减500股。
观察重点：26.3支撑；27.5压力。
宁德时代
今日推演：节前收盘386.46，-3.67%，跌破400。周五加了200股，目前持仓4400股。电池板块受创业板拖累，宁德连续调整。假期工信部发文加强锂电池回收利用体系建设，对产业链是长期利好。今天看385支撑，如果能守住，有望向395-400修复；如果跌破380，短期会继续磨底。
操作纪律：目前持仓4400股。若回踩378-380区间，可再加200股；若反弹到410以上，减300股。
观察重点：380支撑；410压力。
四、总结 & 注意事项
今日整体策略：节后第一天，先观察再动手。早盘看半小时，不要急着加仓。央行8000亿逆回购落地，流动性没问题，但个股分化会很大。
重点盯防：
亨通光电如果继续冲高，再减500股锁定利润。
宁德时代、隆基绿能、长城军工是节前跌得多的，今天看能否缩量企稳。
洛阳钼业受停火预期影响，短期偏弱，中期逻辑不变。
恒瑞、长江电力是防御品种，大盘弱的话有资金回流。
风险点：
美伊停火协议是否真的落地，如果生效，油价、铜价都会承压。
光伏出口退税刚落地，短期海外订单减少，板块压力仍在。
4月一季报密集披露，业绩雷要防，隆基、宁德这类重仓票尤其要盯。
老牛叮嘱：假期休息好了，今天该盯的盯，该等的等。亨通节前涨得猛，今天冲高就减一点，别贪。宁德、隆基跌多了，别急着抄底，等企稳再说。底仓不动，小仓位滚动，节后慢慢来。
$洛阳钼业(SH603993)$$隆基绿能(SH601012)$$长江电力(SH600900)$
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