【行情回顾04.07】
市场表现：市场全天宽幅震荡，三大指数最终集体收红，科创50指数涨超1%。黄白线分化明显，中小盘股走势较强，微盘股指数涨超2%。个股涨多跌少，其中3977只上涨，94只持平，1426只下跌。
资金动态：沪深两市成交额1.61万亿，较上一个交易日缩量421亿。
板块强弱：化工、PCB、体育概念涨幅居前；下跌方面，大金融、创新药概念跌幅较大。
【机构观点】
市场研判：《中信建投 | 市场等待抄底时机》
伊朗局势持续升级且复杂多变，市场围绕谈判信号反复波动，与此同时美以军事行动从空中打击转向地面行动准备。未来2-3周仍是局势可能急剧恶化的高风险期，市场等待抄底时机，资金短期观望态度浓厚。另一方面，内部基本面因素值得重新关注，一系列数据共同佐证经济向好趋势。随着3月经济数据即将公布和财报季来临，市场关注点将逐步转向经济复苏成色和企业盈利改善的实质性验证。沿着三条线索耐心布局，能源安全与通胀主线、确定性成长资产、政策受益和旺季景气方向。行业重点关注：油气生产、煤炭、煤化工、电力设备、公用事业、化工、AI产业链、创新药、基建产业链、服务消费等。
行业热评：《中信建投 | 中国电力设备出海高景气延续，强预期持续照进现实》
中国电力设备出海迎来黄金发展期。2026年1-2月海关数据显示，中国电力变压器出口增速保持40%以上，延续较高增长态势，持续印证海外需求旺盛。分市场来看，美欧市场对变压器需求规模全球领先，需求持续高景气而供需偏紧，中国企业北美出海保持高增长，有望持续提升市场渗透率。欧美虹吸全球产能下，中国企业在中东迎来大放量，2025年中国出口沙特电力变压器金额超60亿元。我们预计，欧美市场需求持续高景气；中东等非美市场需求增加+欧美虹吸全球产能的背景下，中国企业将大有可为。出口头部公司持续兑现基本面，强预期持续照进现实。
【市场要闻】
1. 【全球加速布局太空算力 天地协同的算力网络也将加速构建】最近“太空算力”这一概念火了起来。随着人工智能算力需求爆发式增长和全球低轨卫星星座的加速部署，太空成为全球各国投资布局算力的新场景。北京经开区信息技术产业局局长郭泽邦表示：发起筹建的北京太空算力创新中心，希望能够集聚产学研各方的力量，验证整星的研制，突破抗辐照的芯片、星载散热等关键环节的技术，都要逐个攻关和突破。送算力上太空，是一项目标星辰大海的长远任务，相信未来随着产学研多方的共同发力，天地协同的算力网络也将加速构建。
2. 【巴基斯坦总理：伊美停火将于伊朗时间8日凌晨3时30分生效】据伊朗方面当地时间8日凌晨消息，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫已邀请伊朗和美国代表团前往巴首都伊斯兰堡开展谈判。夏巴兹·谢里夫还表示，伊美双方停火将于伊朗时间8日凌晨3时30分（北京时间8日8时）生效。
3. 【半导体掀全产业链涨价潮 行业从价格战转向利润修复】4月以来，一场席卷全球半导体产业链的涨价潮正从成本端向全链条加速传导。从英飞凌、德州仪器等国际IDM大厂，到晶合集成、普冉股份等国内头部厂商，密集发布调价通知，标志着行业正从此前的价格竞争转向利润修复阶段。Wind数据显示，万得半导体指数4月7日上涨1.64%，成分股中康强电子涨停，寒武纪涨9.10%，德明利、联芸科技均涨超7%。分析人士认为，本轮涨价潮由供给端成本压力与AI需求增加共同推动，叠加国内产业政策托底，半导体企业盈利预期有望得到直接提振。其中，设备、材料等国产化率提升环节，以及具备成本转嫁能力的头部厂商，有望率先受益。
4. 【现身400家上市公司十大流通股股东名单 “扫货”数百只ETF 长线资金双管齐下加码权益资产】随着A股上市公司和公募基金2025年年报的陆续披露，社保基金、QFII、企业年金等长线资金的持仓情况得以曝光。从布局情况来看，长线资金不仅买入高端制造、医药、化工等行业龙头股，还“扫货”众多宽基ETF和成长风格主题ETF，双管齐下发力配置权益资产。梳理已披露的上市公司年报可见，截至4月7日，社保基金、QFII、企业年金现身400家A股上市公司的前十大流通股股东名单中。从长线资金持仓标的看，主要分布在高端制造、医药、有色金属、化工等板块。
5. 【金融机构资金需求下降 央行连续“地量”操作】5亿元、5亿元、10亿元、5亿元——进入4月，7天期逆回购已多日“地量”操作。其中，5亿元的操作规模为2015年以来的最低水平。此外，3月以来，买断式逆回购也数度缩量续作。这些发生在短期和中短期流动性管理工具上的变化，引发市场对央行流动性调控态度的关注。业内专家认为，这仅是央行考虑到市场资金供需变化作出的灵活调整，并非货币政策收紧，当前市场流动性依然充裕。
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