$汇安成长优选混合A(OTCFUND|005550)$$汇安成长优选混合C(OTCFUND|005551)$聚焦科技投资，近期市场有较大波动，我们请到汇安成长优选混合的基金经理就最新的市场观点跟大家进行交流。
Q：怎么看待近期市场剧烈的波动？
当我们身处暴跌之中，最容易犯的错误就是“将价格变化等同于价值变质”。
这次史诗级波动的本质是什么？它不是美联储加息周期的错杀，也不是全球经济硬着陆的预演；它是一次纯粹的、由地缘烈火引发的系统性避险与流动性抽离。在这样的泥沙俱下中，市场变成了一台粗暴的提款机。那些护城河极深、业绩兑现度极高的优秀公司，因为流动性好，反而成为了恐慌资金优先抛售的“靶子”。
这是一种非理性的错位。
企业的基本面并没有因为几千公里外的炮火而在一夜之间崩塌。在我们看来，只要底层逻辑依然是绩优资产的前提没有改变，那么情绪错杀带来的下跌，不仅为我们的核心持仓提供了更厚实的估值保护，更极大地提升了未来的潜在赔率。
Q：在这样的情况下，您的投资思路是什么？
我的投资思路分3点：
1. 极致的底仓压力测试： 我们在寻找那些即使在极端地缘脱钩假设下，依然能靠强大国内循环壁垒或核心供应链地位活下来的公司，夯实组合底仓。
2. 寻找产业与业绩的双重确定性：在宏观高度不确定的环境下，我们将研究矛头对准“产业发展的确定性”与“个股业绩兑现的确定性”。我们始终坚持组合的底线思维：持仓公司的业绩增速兑现必须与其当下的估值水平实现严苛的匹配。
3. 学习利用波动：利用更精细的量化工具，将恐慌视为调仓催化剂。当优质资产跌破极度悲观的定价锚点，我们逆势收集。
Q：对于未来市场，您如何看待？
我认为未来清晰的路标：AI算力与优质中国制造！
首先，科技革命无视战火： AI算力爆发正从“基建期”向“应用与硬件重组期”演变。在这一进程中，解决“算力瓶颈、存储墙以及海外缺电敞口带来的电力瓶颈”的硬核公司订单依然饱满，它们的产业护城河在地缘割裂下愈发珍贵。
其次，我看好出海与替代的“二次破局”： 深耕国内制造升级、并在全球重新切蛋糕的“中国全球化企业”展现出惊人生命力。恐慌恰恰给了我们以极低的价格去买入它们的机会。
这些，是我们敢于在这个冰点时刻保持进攻姿态的最强底气。
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