隔夜美股出现强劲反弹，标普500和纳指分别上涨约2.5%和2.8%，说明过去几周压在全球市场上的“能源断供—高通胀—高利率更久”这条交易主线，至少短线被明显削弱。
但这并不意味着风险已经消失，因为两周停火只是一个临时窗口，后续仍要看伊朗是否真正执行、霍尔木兹海峡能否恢复稳定通航，以及美方会不会重新升级行动。
对A股来说，这种外部变化意味着市场风格很可能从前期的“防御抱团”转向“修复优先”。
过去一段时间最强的油气、油运、军工、高股息等方向，今天大概率会继续分化；而此前被高油价和风险偏好压制最明显的科技制造、消费修复、平台经济以及部分成长板块，更容易获得资金回流，昨天的市场走势也证明了这一点。
国内政策环境依然偏稳，国际机构也在下调对中国年内继续降息的押注，反过来说明中国经济和流动性环境并没有恶化到需要强刺激托底的程度，这对A股中期风险偏好其实是偏正面的。
所以，经过昨天的普涨之后，今天A股更像是一次修复后的主线筛选。
真正值得观察的，是开盘后修复方向能不能放量，龙头回踩后有没有承接；如果油价盘中继续稳在回落通道里，修复就有机会扩散得更远，否则市场仍会回到防御思维。
#特朗普同意停火两周！伊朗提出十点计划# $恒生科技指数(HS|HSTECH)$ $美元指数(QQZS|UDI)$
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