液冷，行业渗透率加速提升！

$英维克(SZ002837)$  $硕贝德(SZ300322)$  $飞龙股份(SZ002536)$  

今天（4.9），液冷服务器板块走强。

消息面上，谷歌宣布将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，凸显了液冷技术在高端算力领域的不可替代性。

根据IDC 2026年4月最新行业报告，全球AI服务器单机柜功率已突破 60kW，传统风冷无法满足散热需求，液冷服务器（核心股）渗透率从2025年的12%快速提升至2026年一季度的28%，预计2027年将突破 50%，市场规模年复合增速超 70%。

2026 年全球液冷数据中心建设投资同比增长超85%，机房改造、机柜升级、温控系统集成等细分领域订单激增，行业景气度持续上行。

IDC预计，2024-2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元。

液冷，近期一些催化信息：

1）2026第三届AI算力产业大会暨展览会4月9日至11日在深圳举办；

2）第四届数据中心液冷技术大会将于4月16日在深圳召开；

3）谷歌Cloud Next大会将于4月22-24日举办，TPU液冷方案有望带动产业链放量。

4）维谛技术创历史新高，4月22日 (美东)盘前发布《2026财年一季报》。

液冷代表企业：

国内液冷：川环科技、强瑞技术、大元泵业、佳力图、飞荣达、高澜股份、申菱环境

液冷出海：英维克、飞龙股份、博杰股份、淳中科技、奕东电子、硕贝德

AI电源：欧陆通、麦格米特、新雷能、中富电路

3月，有消息称：美国谷歌公司派出一个团队，专门来中国大陆地区考察一种对美国人工智能技术发展相当重要的产品，即用于数据中心服务器冷却的液冷设备。

今天液冷也有小作文，说谷歌明年的液冷总价值量会是今年的4倍，除了TPU用量上来了，光和电源也会用上液冷。 

这种信息真假不好判断，从市场的信息来看，液冷是未来预期比较大的一个板块。

根据今年的GTC 2026上的信息，英伟达 Vera Rubin 另一大重要变化是100%采用液冷解决方案。

不过，相比光模块和PCB，国内的液冷短期业绩不会爆发，估计今年上半年都不会出业绩。

一个原因是海外营收占比太少，参考光模块和PCB的龙头，基本上海外营收占比70%以上。

国内的液冷，像龙头英维克，海外营收占比约10%。

所以，目前的国内液冷，基本都在炒预期，看哪家能拿到某大厂的份额，进入供应链。

股市有风险，投资需谨慎！