【行情回顾04.09】
市场表现：市场全天震荡调整，沪指、创业板指均跌超0.5%。个股涨少跌多，其中1140只上涨，60只持平，4299只下跌。
资金动态：沪深两市成交额2.13万亿，较上一个交易日缩量3004亿。
板块强弱：CPU、光纤、液冷概念涨幅居前；下跌方面，医药商业概念集体调整。
【机构观点】
行业热评：《中信建投 | 东风将至，AI重塑电力交易新蓝海》
我国电改逐步进入深水区，随着电力现货市场的全面铺开与交易规则的日益复杂，利用AI赋能电力交易“降成本、提收益、控风险”，已然成为各类市场经营主体发展的核心命题。其中，海量高价值数据的挖掘与应用，正是构筑这一核心竞争壁垒的关键。纵观美欧澳等成熟市场经验，无论是应对节点电价博弈还是高比例新能源并网带来的电价波动，AI已从辅助工具进化为生存刚需。在国家政策落地实施进展顺利、现货市场稳步推进的前提条件下，我们认为电价波动性增强将快速打开电力市场化主体对AI交易产品及服务的需求空间。在中性估值场景下，假设AI渗透率达到75%，2030年AI赋能电力交易市场增量空间将达到295.2亿元。
行业热评：《中信建投 | 军工板块业绩分化，关注投资机会》
近期，部分军工企业发布2025年年报或业绩快报。受十四五最后一年订单释放影响，上游电子元器件、芯片公司业绩增长显著，如火炬电子、鸿远电子净利润增速均在60%以上。反映十四五最后一年订单和业绩集中释放，上游元器件板块业绩触底回升。部分上游公司如中航光电、复旦微电受原材料涨价和费用增长等因素影响利润下滑。下游整机方面，航空板块表现平稳，航发板块承压，船舶板块受民船大周期影响利润持续兑现。
【市场要闻】
1. 【企业加码布局 脑机接口商业化进程提速】作为“十五五”规划纲要前瞻布局的未来产业之一，脑机接口成为第93届中国国际医疗器械博览会（CMEF）的核心热点领域，吸引了行业内外的广泛关注。展会期间，翔宇医疗、伟思医疗、博睿康等多家行业重点企业纷纷携相关产品亮相，集中展示了各自在脑机接口领域的技术积淀与创新成果，为行业发展注入新动力。业内人士认为，中国脑机接口产业正进入临床转化加速期，随着更多产品逐步获批，未来脑机接口技术在医疗领域落地的商业化前景值得期待。
2. 【中东地缘冲突重塑全球能源格局 新能源产业链渗透扩张进行时】美以伊冲突发生以来，战局复杂多变，国际油价“上蹿下跳”，能源安全焦虑与担忧情绪弥漫，全球能源格局面临重塑。记者采访的多位企业家及能源专家认为，全球范围内，新能源渗透及扩张趋势必将加速。在新能源领域，中国优势突出。经过多年发展，多项新能源装机规模领跑全球，而且还在锂电、储能、光伏、风电等领域跑出了一批世界级龙头企业，建立了全球最为完备的新能源产业链。这些拥有先进技术的新能源企业，有望助力全球向绿色低碳、多元能源发展格局转变。
3. 【北交所新股重启网下询价发行】北交所4月9日深夜发布了中科仪上市发行安排及询价公告。根据公告，本次中科仪拟采用网下询价的发行方式。这是时隔三年之后，北交所重启网下询价。2023年3月，北交所股票一诺威采取网下询价发行。此后，北交所未再采用询价发行，都是直接网上定价发行。
4. 【上市券商2025年投行业务迎来复苏 竞争逻辑从规模通道转向生态赋能】2025年，券商投行业务迎来全面复苏与深刻变革。Wind数据显示，已披露2025年年报的25家上市券商投行业务手续费净收入总额同比增长38%，A股股权融资规模突破万亿元，市场集中度持续向头部券商聚集。在业内人士看来，这不仅是周期的反弹，更是竞争逻辑的根本转变——头部券商凭借专业能力，将战场从传统的承销规模竞赛转向提供综合解决方案与离岸市场定价权的争夺。未来，服务于国家战略与新质生产力，将成为定义“价值型投行”与决定行业格局的关键标尺。
5. 【险资最新投资策略曝光：高股息压舱 科技成长伺机】“经过此前一段时间的上涨，科技成长板块的估值并不低。在外部不确定性较强的环境下，我们倾向于在市场波动中等待安全的介入点。”某中型险企投资负责人告诉记者。作为市场公认的长线资金和耐心资本，险资的调仓动向往往具有风向标意义。展望二季度，地缘政治带来的外部不确定性仍然会对股票市场产生重要影响。多家险资机构在接受记者采访时表示，价值型股票仍然是主流配置方向，对科技成长方向将积极关注，把握市场波动中的结构性机会。
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#伊朗最高领袖提出三点主张##光通信产业链集体狂飙！空间还有多大？#
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