在基金投资的旅程中，可能会出现的一种情况是：持有某主动权益基金好几年但收益不达预期（比如依然呈现浮亏状态或者净值涨势没有同类其他产品好），这个时候投资者究竟该躺平继续等待还是可以主动做点什么？针对这种投资情境，来自中庚基金市场服务团队的伙伴将从销售实践的角度分享各自的感悟认知及相应应对方法。
1、持有某主动权益基金好几年后收益不达预期，究竟该躺平继续等待还是可以主动做点什么？
南方团队：我们针对以下几种情境分别来进一步探讨：
首先应该先审视关于主动权益基金的投资预期：
如果预期本身不合理，那就要提升认知建立合理的预期。比如说，我的投资诉求就是持有三年应该翻一倍，产品我持有了三年没翻倍就是不达预期，在错误的预期下，可能做大多数事都没有意义。
而在合理的预期下，我们要去区分不达预期的原因是什么。比如，产品的策略是否稳定，和自己在买入时的认知是否一致，如果自己最开始对产品的理解就不够，那么就要重新理解产品，再决定是否要继续持有。如果产品策略稳定，自己的理解也是没有大的瑕疵的，那就要审视在过去几年，是否市场环境对这一产品的投资品种、方向或策略特别不友好，这种不友好还会不会继续持续，甚至变为常态？这些都是我们去做决定很重要的依据。
而如果预期合理，对产品理解深刻，产品风格也没漂移，只是市场风格太过极致，那我们就要重新审视自己的资产配置，比如某一大类资产会不会持有占比过高，或在风格策略上过于集中，而这种集中超出了自己的风险偏好造成了在极端行情下内心的不适，等等。
无论怎么样，都不应该躺平，要复盘自己的预期，复盘自己的认知，复盘产品的运作，复盘市场的变化，最后复盘自己的资产配置，然后再决定做什么。其实这些都复盘完之后，你就会明白自己赚的是什么钱，亏的是什么钱，那对于该做什么，我相信你大概率会有答案。
结语 关于基金投资（尤其是持有几年后仍不达预期）该不该“躺平”确实需要具体问题具体分析。“躺平”可能在某些情境下具有消极回避的意味，但在投资中可能会有意想不到的收获。很多投资者买了某只基金之后，总是频繁去看账户，频繁地关注市场涨跌。但无数次过往市场总结告诉我们，人都是普遍性乐观的时候极度乐观，普遍性悲观时候极度悲观。市场情绪，始终会对基金持有计划产生影响，因为这背后反映的是趋利避害的人性。而在规划好长期合理的投资预期并选好基金后保持定力下的“躺平”，就是尽量远离非理性情绪对基金投资结果的影响，注重长期投资结果而忽略短期波动过程。
风险提示：基金投资有风险。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料涉及到的观点相关内容仅供参考，不构成对任何人的投资建议，亦不构成任何保证，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。本文所陈列的观点供参考，内容不构成投资意见。
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