A股市场越来越有效！

$深南电路(SZ002916)$  $中际旭创(SZ300308)$  $新易盛(SZ300502)$  

从上周五市场反馈看：行业龙头溢价，好者更好！

四月业绩决断！别去炒小市值概念性非业绩的垃圾！至少大仓位别放在小市值上！现在的A股是复制美股，各行业龙头溢价，特别是龙一龙二龙三，龙头最具业绩，产业逻辑确定性！市场不会因为绝对上的股价位置而做高低切！，在牛市！在景气优势明朗，产业趋势确定，风险偏好抬升的市场环境下，决定板块胜率的主要矛盾是景气确定性而非股价位置高低。当下的市场环境中，资金的核心诉求是基于景气优势抓住确定性增长而并非基于赔率追求所谓低位股位置安全！恰恰低位低股价更反映A股市场越来越有效了，良币驱赶劣币，优者胜，劣者汰，是市场自我实现的价格发现功能！当然，即使某些高位板块因为短期性价比问题波动放大，一部分资金仍然认为未来业绩增长会不断消化当前股价，未来股价仍然匹配估值，股价越涨估值越便宜！从而对短期波动容忍度变高，选择继续坚守，甚至不断买入！比如周五市场反馈，光模块头中际旭创，新易盛，天孚通倍；锂电储能宁德时代，赣锋锂业，亿纬锂能，光伏储能德业股份，阳光电源；芯片设备北方华创，长川科技：存储能芯片等都是龙头的上涨！市场当然也有另一部分资金选择扩散挖掘其他有产业逻辑变化的方向，比如并购涉足新兴产业的溢价，比如东山精密从汽车PCB并购索尔思进入光互联，之前宏景科技，利通电子，协创数据涉足算力，在大的宏观变化到来之前，这两种选择带来的持股体验，可能都要优于系统性从高切换低股价却缺乏逻辑支撑和非确定性的低位方向，却被动等待市场基于赔率的反弹。

A股是有效的市场，能自我发现价格，优化资金配置。