东篱玩投资修改于昨天 15:13· 来自Android
OCS概念主要标的分级梳理
一、核心前提
OCS赛道：整体价值目前占算力总开支1%左右，规模小、壁垒高、格局集中；仅高端大模型训练集群刚需，英伟达确定入局会加快产业发展。
二、梯队+核心看点+催化
T0 高确定性（龙头锁单、壁垒垄断）
1. 赛微电子
- 看点：Silex独家代工谷歌MEMS微镜，全球垄断，毛利近90%
- 催化：谷歌扩容、订单延续至2028（通过瑞典子公司）。
2. 光库科技
- 看点：谷歌OCS整机代工主力，供货占比最高，毛利50%
- 催化：谷歌新一代机房扩容放量。
3. 光迅科技
- 看点：国内唯一MEMS芯片+整机自研，192×192量产，海内外双线供货。
- 催化：国内算力招标、大端口OCS迭代落地
T1 高弹性（国产替代主线）
4. 英唐智控 （桂林光隆）
- 看点：光隔离器全球前三；器件+整机闭环，32/64/96口量产供货华为；128口26年量产、256口研发收尾。
- 催化：国产昇腾集群招标、大端口新品落地。
5. 腾景科技
- 看点：准直器/WSS器件，借Cohenr切入谷歌供应链
- 催化：谷歌OCS出货抬升器件需求。
6. 天孚通信
- 看点：FA光纤阵列、光路配套刚需，全产业链受益。
- 催化：海内外OCS整机放量
T2 题材验证（小批量+送样）
7. 德科立
海内外双线OCS验证，等待订单落地
8. 炬光科技
微光学耦合组件配套，细分受益。
9. 罗博特科
封装测试设备卖铲，行业扩产受益。
三、极简选股逻辑
- 稳健确定：赛微电子、光库科技（谷歌高毛利链）
- 国产弹性：光迅科技、英唐智控（国内算力自主链）
- 配套：腾景科技、天孚通信
四、关键风险
赛道空间偏小、渗透率集中在头部大厂、验证不及预期、行业扩产不及预估（重点关注英伟达）
以上只是个人看到及认可，如果感觉不对，请以自己的认知为准。
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