$东山精密(SZ002384)$ $沪电股份(SZ002463)$ $胜宏科技(SZ300476)$
一、消息发酵
1. 地缘催化
• 川普波斯和谈失败，局势持续拉扯
• 布伦特原油触及144美元/桶，油价高位
• 美股Lum：2028年产能售罄，周期至少5年
2. 产业涨价（当下主线）
• 光纤：运营商无集采推迟，价格20→155元
• 覆铜板：4月9日再涨10%（年内第四次）
• 稀土精矿：二季度环比涨45%
• 普冉股份：4月15日起MCU涨价
3. 政策/制度
• 创业板增设第四套上市标准（支持未盈利）
• ST股涨跌幅：5%→10%
4. 4月事件（催化日历）
• 4.13 世界互联网大会亚太峰会
• 4.16 深圳液冷大会
• 4.17 上海人形机器人生态大会
• 4.19 北京人形机器人半马
• 4.21 6G技术大会
• 4.22 谷歌AI大会（OCS核心）
二、主线梳理
1. 英伟达线（唯一核心）
• 业绩光（光模块+光纤）
龙头：中际（新高）、易、天、富、天孚、新易
光纤（高切低）：长飞、亨通、中天、烽火、永鼎
• 未来光（CPO+OCS）
核心：谷歌4.22大会，OCS光路交换机
光交换机：腾景、德科、光库、赛微、威腾、罗博、凌云、智立、炬光
光芯片（EML）：源杰、中际、新易、华工、长光、光迅、永鼎、仕佳
光材料：天通（衬底）、中瓷（基片）、云锗
• 覆铜板（涨价线）
电子布：金安、宏和、中材、巨石、菲利、复材
树脂：东材
铜箔：铜冠、德福、隆扬
• PCB（CCL映射）
胜宏、东山、沪电、深南、大族、鼎泰
• 液冷（归来）
英维、飞龙、强瑞、腾龙、思泉、大元、高澜
• 存储芯片（美股映射）
佰维、德明、兆易、江波、香农
2. 国算线（跟风弱）
• 算力租赁：利通、宏景、美利、奥飞、莲花、网宿、首都、云赛（一日游）
• 半导体设备/DS：长川、华创（埋伏盘多）
3. 一季报/周期
• 稀土：精矿涨价45%，板块催化
• 存储/碳化钨：佰维止跌打样
• 清洁室：亚翔、圣晖（情绪警示）
周一市场主观
1. 大盘
• 4000点强压，反弹透支；3800-3850-3890
• 地缘反复→A股涨1天跌1天；高开易兑现A杀，低
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