北交所官网显示，北交所新股昆山鸿仕达智能科技股份有限公司（下称“鸿仕达”）将于4月13日（周一）开始网上申购，申购代码为920125，中签号公布日为4月16日，保荐人为东吴证券有限责任公司。
招股书显示，公司是一家专业从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研发、生产及销售的高新技术企业，致力于为全球消费电子、新能源、泛半导体等领域提供精密、稳定、可靠的智能制造解决方案。
数据来源：鸿仕达招股书
本次发行股份全部为新股，本次发行数量为1,350.00万股，发行后总股本为5,616.00 万股，本次发行数量占发行后总股本的24.04%。本次发行不安排超额配售选择权。每股发行价16.57元/股。
截至本招股说明书签署日，胡海东直接持有公司1,886.4397万股股份，占公司总股本的44.22%；同时通过持有芜湖鸿振、芜湖鸿华合伙份额并担任执行事务合伙人间接控制公司18.52%的表决权，合计控制公司62.74%的表决权，系公司的控股股东、实际控制人。
一、 发行人的股权结构
截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：
数据来源：鸿仕达招股书
昆山鸿仕达智能科技股份有限公司由芜湖鸿振（66.15%）、胡海东（44.22%）、芜湖鸿华（21.15%）、其他15名股东（37.26%）持股。
其子公司包括鸿仕达机械、深圳鸿仕达等，其中新加坡鸿仕达持有泰国鸿仕达1%股份，形成多层股权架构与子公司布局。
二、募集资金运用
募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投资于以下项目：
数据来源：鸿仕达招股书
本项目总投资及拟投入募集资金均为21,695.31万元，共包含四个子项目：智能制造装备扩产项目投资6,634.11万元，研发中心建设5,061.20万元，偿还银行贷款4,000.00万元，补充流动资金6,000.00万元。
其中仅“智能制造装备扩产项目”已取得昆数据备案证，其余项目暂未列明备案信息。
整体资金安排聚焦产能扩张、研发升级与流动性支持，体现企业对技术升级与稳健经营的双重布局，投资结构合理，覆盖生产、研发与财务优化三大维度。
三、主营业务收入的主要构成及特征
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
单位：万元
数据来源：鸿仕达招股书
根据表格数据，公司主营业务为智能自动化设备，近三年收入规模持续增长，2025年度营收达66,334.47万元。
产品结构呈现多元化。智能自动化设备（线）为核心业务，占比始终维持在90%以上，其中装备销售为主要收入来源，但占比呈缓慢下降趋势；
改配升级业务增速最为显著，2025年占比提升至19.52%，成为重要增长点；
配件及耗材占比较为稳定，在9%左右波动。
整体收入结构保持稳定，高附加值、技术迭代驱动的升级业务占比显著提升，驱动公司整体收入规模持续扩大。
四、发行人与同行业可比公司毛利率的比较情况
可比公司业务与发行人毛利率对比如下：
单位：%
数据来源：鸿仕达招股书
从表格数据看，公司2023-2024年，行业平均毛利率比例从35.08%升至36.28%，呈小幅上升；
发行人2025年毛利率比例31.17%，2024年27.64%、2023年29.40%，2025毛利率年较2024年毛利率回升，但仍低于行业2024年均值。
锐翔智能（874580）三年毛利率比例超46%（2023年48.79%、2024年48.14%、2025年46.58%），毛利率显著高于发行人；伯奥智能（300836）毛利率从14.97%升至25.79%增长明显，赛腾股份（603283）、强瑞技术（301128）、博众精工（688097）毛利率则呈波动或下降。
发行人毛利率比例处于行业中游偏下，2025年虽较2024年毛利率回升，但与头部企业毛利率（如锐翔智能）仍有差距；行业整体毛利率比例缓慢上升，部分企业（如伯奥智能）毛利率增长强劲，发行人需进一步提升以缩小与同业领先者毛利率的差距。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
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